智通財經APP獲悉，東方證券發布研報稱，整體來看，二季度國內掃地機市場受618促銷影響的高基數零售規模有所回落，行業份額高度集中，兩大頭部品牌合計佔據近七成市場份額，寡頭競爭格局凸顯。掃地機全球大盤呈現增長趨勢，其中國內份額持續向CR2集中，海外大盤增長但延續競爭，洗地機出海有望打造新的增長曲線。相關標的：科沃斯(603486.SH，未評級)、石頭科技(688169.SH，未評級)。

東方證券主要觀點如下：

Q2內銷掃地機大盤高基數下小幅下滑，CR2份額明顯集中

根據奧維雲網數據，W15-W26(4.6-6.28)掃地機線上及線下累計零售額為46.62億元，按年-1.78%，累計零售量為142.76萬台，按年+2.78%，均價為每台3268元，按年-4.38%。市場競爭格局方面，CR2集中度進一步提升，石頭科技和科沃斯作為兩大主力品牌，總銷額分別為16.38億元、15.43億元，按年+16.65/+16.99%，市場佔有率分別為35.12%、33.09%，按年+5.57/+5.34pcts。整體來看，二季度國內掃地機市場受618促銷影響的高基數零售規模有所回落，隨着雲鯨、追覓和其他二三線品牌份額回落，行業份額高度集中，石頭、科沃斯兩大頭部品牌合計佔據近七成市場份額，寡頭競爭格局凸顯。

掃地機在Prime Day海外增長延續，但產品價格段下沉

IDC數據顯示，2026年第一季度全球掃地機器人出貨量為656.3萬台，按年+29.4%。2026年亞馬遜PrimeDay戰報顯示，石頭科技在北美市場掃地機銷量按年+30%，美國整體市佔率33%、加拿大市佔率31%;歐洲亞馬遜九國整體市佔45%(德/英/西/荷/比五國第一)，掃地機器人歐洲銷量按年+24%，位列第一。追覓北美掃地機全渠道GMV突破1.15億元，按年+201%;西南歐掃地機全渠道GMV按年+47%。海外掃地機大盤持續增長，增長主要依靠量增驅動，背後驅動因素來自於新市場和新渠道的拓展，以及對海外品牌份額的進一步擠佔。中國掃地機出海產品結構也進一步擴展，伴隨下沉產品的SKU增加，均價或將呈現下行趨勢。

洗地機出海趨勢加速，或成為海外第二成長曲線

截至2026年5月，據追覓披露，其洗地機已進入120多個國家及地區，在近20個國家及地區穩居前列，其中波蘭比較典型，市佔率高達70%，其餘更有多個國家市佔率超過50%，成為當地熱銷產品。石頭科技的洗地機品類同樣處在增長階段，2026年亞馬遜Prime Day戰報顯示，在歐洲整體銷量按年+112%，其中西班牙、德國分別為+235%/139%，德國亞馬遜洗地機品類市佔率達33%。整體來看，上半年洗地機出海迎來高速增長期，各大品牌持續進軍海外市場，有望在清潔海外領域打造第二成長曲線。

風險提示

以舊換新補貼政策持續性存在不確認性、關稅反覆擾動、原材料成本波動。