金吾財訊 | 港股早盤持續發力，截至午間收盤，恒指漲1.34%，國企指數漲1.32%，恒生科技指數漲0.79%。中國鋁業(02600)漲7.02%，中國宏橋(01378)漲5.18%，美團-W(03690)漲5.02%，金沙中國有限公司(01928)漲4.39%，中信股份(00267)漲4.01%，聯想集團(00992)漲3.40%。跌幅方面，農夫山泉(09633)跌4.80%，中芯國際(00981)跌3.43%，中國生物製藥(01177)跌2.24%，百濟神州(06160)跌1.98%，網易(09999)跌0.98%。黃金股走強，珠峰黃金(01815)漲7.20%，靈寶黃金(03330)漲5.74%，中國黃金國際(02099)漲3.94%，紫金黃金國際(02259)漲3.89%，潼關黃金(00340)漲3.41%，山東黃金(01787)漲3.12%，紫金礦業(02899)漲3.12%。上海證券表示，聯儲局加息會影響金價短期波動，但不一定改變趨勢。今年以來，能源大宗品價格波動及聯儲局加息預期等因素壓制了黃金價格。但覆盤2022年至2023年的聯儲局加息周期，金價在同期依舊處於上行通道，尤其在2022年12月加息力度從75bp調整為50bp之後。我們認為，黃金價格自今年2月份以來已經逐步反映聯儲局加息預期，後續影響有望逐步弱化。芯片股走低，華虹宏力(01347)跌6.44%，中芯國際(00981)跌3.43%，上海復旦(01385)跌2.09%，中興通訊(00763)跌1.80%。個股方面，國泰航空(00293)半日漲3.75%，花旗發表研報指，國泰航空預計截至2026年6月30日止中期將錄得股東應占綜合溢利介乎約60億至65億港元，扣除約14億港元因減持國航權益而錄得的非現金收益後，核心盈利約46億至51億港元，遠高於市場預期的約33億港元。按盈利指引中位數計，該行估算國泰上半年核心盈利將按年增長約33%。花旗認為，在航空燃油價格按年大升約55%的背景下，國泰仍能實現強勁盈利增長，反映其有效將成本轉嫁客戶，併成功捕捉中東局勢所帶來的轉機需求。該行估計，撇除一次性項目、聯營公司虧損收窄及燃油成本等因素，國泰上半年整體(客運及貨運合併)單位收入按年增長約14%，而單計第二季增長幅度可能更高。花旗預期市場對國泰2026年全年盈利預測存在上調空間，維持「買入」評級，目標價16.2港元，並將其列為亞太區首選航空股。佑駕創新(02431)半日跌13.92%，公司宣佈，配售最多2013.24萬股新H股，佔擴大後股本約4.63%，配售價每股6.23港元，較7月22日收市價每股7.33港元折讓約15%，所得款項總額1.25億港元，淨額約1.22億港元，其中約70%用於集團無人車及物理AI業務發展，包括新一代無人車產品研發、具身智能與物理AI技術研發、營運平台升級及戰略合作項目實施；及約30%用於基礎研發平台的升級，包括數據閉環體系的效率提升，高效賦能整車廠解決方案、無人車及物理AI多產品線發展。開源證券表示，KimiK3與千問Qwen3.8等國產模型的接連突破，不僅是參數和排行榜數字的躍升，標誌着中國AI產業進入新階段，有力地證明了開源模型的天花板同樣很高，在國際競爭力進一步提升，在性能和成本的平衡下有望打開全球AI需求天花板。