里昂發表研報指，國泰航空近期發布的2026年上半年盈利預告，令該行對其貨運業務表現更趨樂觀，同時其客運業務需求依然穩健，收益率具韌性。考慮到收益率假設更新及2026年上半年國航擬議處置收益等因素，該行將國泰2026年及2027年淨利潤預測分別上調54%及37%。該行預期，國泰股東應占利潤將於2026年達到135億港元，2027年達到148億港元；預計2027年股東權益回報率(ROE)將提升至23.9%，創下2010年以來新高。里昂將國泰目標市賬率倍數由1.41倍上調至1.61倍，目標價由13.5港元上調至16.4港元，評級由「持有」上調至「跑贏大市」。