金吾財訊 | 華爾街投行Truist Securities發布最新研報，將知名AI算力雲服務商CoreWeave(CRWV)的股票評級從「持有」上調至「買入」，同時將其目標價從131美元微調至126美元。該機構指出，隨着企業端對開源模型與「主權AI」的加速採納，加上公司此前股價出現深度回調，CoreWeave目前的風險收益比已具備極高的吸引力。Truist分析師在報告中總結了看好CoreWeave的核心邏輯：1)企業級算力需求持續拓展：企業對開源大模型及國家/區域級「主權AI」建設的需求增長，為公司構築了堅實的底層需求支撐。2)估值折價呈現性價比：儘管自2026年第一季度以來，CoreWeave股價已累計下跌約42%，但作為新興雲算力領域的龍頭，其估值相較於同業已處於顯著折價區間。3)利潤率具備改善空間：隨着行業GPU通用6年折舊周期的推進，公司未來盈利能力和邊際利潤率有望迎來進一步釋放。針對市場普遍擔憂的行業競爭及客戶集中度風險，Truist補充表示，儘管科技巨頭Meta入局算力市場帶來了一定不確定性，但預期Meta仍將維持現有的合作合同與條款。即使未來出現續約變數，企業市場強勁的算力缺口也足以迅速消化釋放出的GPU算力產能。