來源：今日行長
工行普惠金融新動作！
作者 | 尚雲寒
編輯 | 顧檸
過去，國有大行小微市場靠規模打天下。但瓶頸亦隨之而來，傳統普惠產品多由對公信貸微調而來，對個體商戶的服務本質仍是「單一放貸」。額度變小了、審批變快了，但依然缺乏場景，粘性有限。
2026年7月，工商銀行推出面向小微商戶的「活水計劃」，這是專門面向個體工商戶、線下小微商戶打造專屬綜合金融服務體系。相較於該行過往標準化小微信貸產品，「活水計劃」服務對象更聚焦、服務模式更生態化——聚合收款碼背後，是收款、貸款、理財、權益，四個板塊串成的商戶服務閉環。
很顯然，這是工行在小微金融領域的又一次重要探索。釋放出的信號十分清晰：線下小微商戶正成為大行「虎視眈眈」意圖鎖住、重點開發的客戶群體。一場沒有硝煙的戰爭或許即將打響。
值得一提的是，這些成立數十年的傳統國有大型銀行正在學習並應用互聯網思維。疊加最龐大、覆蓋最全面的物理網點，這會是一片藍海。只不過，這片藍海上早有成熟的玩家。
支付寶和微信用一張二維碼講清楚了入口的價值，誰掌握支付，誰就掌握商戶的經營數據；誰有經營數據，信貸、理財、保險的交叉銷售就自然成立。網商銀行藉此服務小微商戶超7722萬戶、AUM突破1.2萬億元，微衆銀行年利潤超110億元。
若僅從普惠型小微貸款的規模視角看，國有大行已是供給端的主要力量。2025年末，工行普惠型小微企業貸款餘額3.6萬億，建行「惠懂你」簽約金額突破3萬億元，農行普惠貸款餘額4.35萬億元．．．足以見得，大行做小微不是新鮮事，但這些產品本質上是在對公信貸框架內做減法。額度調小、流程縮短，產品形態依然是一筆貸款。
「活水計劃」的差異在於切換了起點，從收款出發，將支付入口作為第一觸點，讓商戶流水沉澱在工行體系內。數據自動轉化為授信參數，基於收單流水授信，額度最高300萬元。在工行部分分行的實踐中，以收款為切入的綜合服務已初見成效。甘肅武威分行2026年一季度新增商戶357戶、收單額6.04億元；湖南常德城東支行為轄區120餘戶小微商戶授信經營快貸超800萬元。
從收款切入，只是工行佈局小微市場的第一步。在其官方披露的服務體系中，財富增值端已接入專屬大額存單、「商盈」理財及保險保障。這使得商戶從一張收款碼起步，便能獲得涵蓋賬戶管理、信貸孖展到財富增值的一站式體驗。
整體行業格局來看，互聯網機構歷經十年場景深耕，已經跑通了「支付場景+數據賦能+綜合金融」的小微服務成熟範式。而國有大行擁有資金成本、線下渠道、風控體系的天然優勢，此次以工行為代表的機構入局線下商戶場景，補齊了傳統小微金融的場景短板。
行業競爭邏輯由此前的「信貸規模比拼」，轉向場景、數據、綜合服務的全維度比拼，能否打通商戶經營全鏈條金融服務，將決定國有大行在普惠小微下半場的核心競爭力。
責任編輯：秦藝