智通財經APP獲悉，近日，隨着基金二季報披露進入高峯期，基金經理的持倉也逐步浮出水面。重倉科技賽道的劉格菘迎來「豐收季」，以其獨自管理的規模最大的廣發科技先鋒混合為例，報告期內，基金的份額淨值增長率為53.83%，同期業績比較基準收益率為39.59%。基金持倉集中於AI算力以及半導體產業鏈，兆易創新進入十大重倉股，並一躍成為第一大持倉。

劉格菘指出，2026年二季度，AI行業的進步十分明顯，Agent長時任務的出現，以及更多行業出現供給緊張的狀況，組合管理層面，在二季度加大了AI方向的投資，圍繞國內外算力行業進一步增加配置比例。

截至二季度末，前十大重倉股分別兆易創新(603986.SH)、寒武紀(688256.SH)、新易盛(300502.SZ)、東山精密(002384.SZ)、中際旭創(300308.SZ)、中芯國際(688981.SH)、聖邦股份(300661.SZ)、生益科技(600183.SH)、中微公司(688012.SH)和北方華創(002371.SZ)。

與上一季度相比，寒武紀、新易盛、中芯國際、中微公司獲增持，加倉幅度分別為19.18%、28.36%、17.68%、36.14%；半導體板塊成為新晉重倉股的主要來源，兆易創新、聖邦股份、北方華創淨值佔比分別為9.91%、6.14%、4.35%。

減持方面，東山精密、中際旭創遭減持408.78萬股、29.6萬股，減倉幅度分別為53.71%、29.38%。

劉格菘表示，上半年從供需格局角度尋找值得投資的行業時發現，AI相關行業需求仍在快速爆發階段，供給格局穩定，市場份額可能會進一步向龍頭公司集中。從行業景氣和供需格局維度分析，他認為，AI相關行業是下半年乃至明年最值得投資的方向。如果還是用過去的均值迴歸框架看這輪產業趨勢，就會錯失時代紅利。

他提到，模型是生產力工具，Coding在工作中的滲透剛開始提升，目前處於爆發狀態。生產力工具意味着，模型用的好，產出越高，模型與工作的結合是提升競爭力的重要手段。從這個角度，目前看到的領先的模型公司ARR的提升可能只是冰山一角。未來AI 創新的體系會走到哪一步，現在很難想象，但目前距離天花板還很遠。