金吾財訊 | 機器人概念股局部強勢，截止發稿，地平線機器人-W（09660）漲7.58%，禾賽-W（02525）漲5.15%，理想汽車-W（02015）漲3.99%，小鵬集團-W（09868）漲3.04%，雲跡（02670）漲2.76%，極智嘉-W（02590）漲2.55%，小米集團-W（01810）漲2.23%，埃斯頓（02715）漲2.18%。消息面上，近日行業龍頭企業佈局動作頻繁，有力提振板塊情緒。其中，斯拉高管二季度財報電話會上明確，預計旗下Optimus人形機器人弗裏蒙特產線2026年底啓動生產，遠期規劃年產能100萬台，得州第二條產線長期目標總年產能1000萬台。小鵬集團披露其人形機器人已在廣州工廠正式開啓小批量試生產，同時量產產線進入最後聯調階段，量產衝刺正式進入倒計時。國金證券新近研究指，26年是人形機器人0-1兌現的重要節點。特斯拉鏈預計年內第一代量產產品發布，隨着供應鏈大批量產線建設完成，有望正式開啓大規模量產。國產鏈頭部本體出貨量規模有望從數千台跨越到數萬台，應用場景主要來自於文娛商演、科研教育、數據採集、導覽導購等。在這個階段，龍頭公司供應鏈、技術都會趨於收斂。全球將會邁入機器人「軍備競賽」。該機構重點關注五大方向：（1）特斯拉鍊的收斂：特斯拉鍊已經迭代4年，目前硬件供應鏈趨於收斂的拐點。（2）技術迭代與收斂：看好電驅動新技術（諧波磁場電機、GaN）、靈巧手（電子手套、新型基材）、新材料、高端軸承等相關標的。（3）海外其他供應鏈的機會：蘋果、谷歌、OpenAI、Figure等都陸續邁入0-1，重點關注銀輪股份以及電子鏈標的相關機會。（4）國內本體和應用垂類機會：宇樹、智元、樂聚、銀河通用等陸續上市。（5）圍繞長期確定性，佈局「優質格局」的標的。