金吾財訊 | 中國銀河證券表示，7月政治局會議釋放三大關鍵信號，一是動能轉換提速，會議指出「推動經濟持續向新向優向好發展」，從產業升級與投資擴容兩端加速新舊動能切換；二是政策合力加碼，明確「宏觀政策要發力提效」，財政端加快支出與債券資金使用進度、貨幣端強調「綜合運用並適時調整」，同時釋放及時謀劃出台增量政策的清晰信號，加大逆周期調節力度；三是市場韌性重塑，將「提升資本市場韌性和信心」作為深化投孖展綜合改革的核心目標，呵護資本市場高質量發展。對於A股市場投資啓示：短期來看，政策定調釋放積極信號，有利於緩解投資者對市場短期波動的擔憂，修復市場風險偏好與交易情緒。中長期維度上，資本市場投孖展綜合改革持續深化，重在構建投孖展良性循環的市場生態，持續增強資本市場內生穩定能力，以此助力資本市場高質量發展。（1）政治局會議強調服務消費，「六張網」更是作為擴內需的重要抓手，相關板塊有望受益。（2）科技仍是中期主線，關注景氣度方向與業績兌現。（3）政策推動供給秩序改善，重點關注光伏、鋰電池、汽車、生豬養殖和基礎化工龍頭。（4）金融板塊具備基本面穩健向好、估值性價比高、防禦屬性明顯的多重催化。