原標題：量化圈近期「八卦」
來源：量化投資與機器學習
量化投資與機器學習微信公衆號成立已有10餘年，是業內垂直於Quant在Kalshi上年入超百萬，交易公司挖人開雙倍薪資
Kalshi是美國首家持有 CFTC（美國商品期貨交易委員會）正式牌照的合規預測市場交易所，用戶通過 P2P 訂單簿交易各類事件二元合約。這塊市場誕生大量高收益獨立量化交易者。
許多頂尖量化交易員（例如HRT）在「競業禁止期」內轉向預測市場套利，他們將傳統衍生品交易技能應用在體育、政治等市場。不少人藉此斬獲高額收益，普通優質從業者年收入可達50萬至100萬美元，頂尖交易者個人盈利更是超700萬美元，同時賽道中也包含一批無傳統金融背景、憑藉專業領域知識交易的小衆交易者，覆蓋教師、編劇、IT從業者等各類人群。
當前整個金融行業正掀起預測市場人才招聘熱潮，不僅Susquehanna、Jump Trading等老牌機構做市商悄然佈局，對沖基金、家族辦公室、新興小型交易公司以及轉型量化賽道的博彩企業均在搭建預測市場交易團隊，世界盃賽事更是進一步拉高了行業人才需求，其中博彩巨頭FanDuel僅高級算法交易經理崗位薪資便高達20萬美元。不過機構招聘門檻極高，僅短期賽事盈利經歷不被認可，求職者必須擁有至少三個月的穩定盈利交易記錄，但符合標準的頂尖從業者極為稀少，行業兩極分化極其嚴重，超八成交易者終身交易持平或虧損，僅有0.033%的交易者終身盈利突破10萬美元。
由於頂尖獨立交易者依靠自主交易便能實現財富自由，普遍無意入職機構，各大公司只能拋出百萬級高薪待遇招攬人才，崗位年薪總包普遍達到100萬至200萬美元，低於這個標準會被拒絕！同時求職者因需要承擔團隊搭建風險，更傾向爭取固定高額獎金，而不是將薪酬與他們的PnL掛鉤。與此同時，行業漏洞與潛在危機逐漸凸顯，越來越多的金融機構開始更新競業合同，將預測市場交易納入限制範圍，而頂尖從業者也清晰認知到該賽道存在收益快速衰減、監管政策動盪不定的問題，大多並未將其作為長期職業規劃，計劃在競業限制結束後迴歸傳統金融行業。
部分對沖基金獵頭的不端行為
根據一名就職於某頂尖對沖基金的投資組合經理揭露——由於高端基金崗位招聘佣金極高、資深人才稀缺，行業出現大量不良獵頭投機亂象：他們未經求職者本人溝通與授權，僅通過領英公開信息，私自僞造候選人簡歷並向對沖基金投遞，提前搶佔高端人才的「引薦歸屬權」。這導致正規獵頭的長期人脈積累付諸東流，同時給求職者造成尷尬且被動的處境。多數求職者為順利入職心儀的頭部對沖基金，不願得罪機構，只能被動順從基金指定的獵頭渠道、默認行業潛規則，進一步縱容了這種不透明、不公平的行業亂象。
對沖基金人才流向芯片公司Etched
AI算力硬件尤其是推理芯片成為資本市場新熱點，一批來自Citadel、HRT、Two Sigma等頭部交易機構的人才正流向硅谷初創芯片企業Etched。這家得到Jane Street、HRT、Two Sigma、Jump等多家量化基金投資的非上市企業剛走出隱身運營階段，開放百餘個崗位，致力於研發低功耗、低延遲的AI推理芯片，依託共享內存架構解決算力瓶頸。Etched成立於2023年，現已吸納400名員工，孖展8億美元，手握10億美元客戶訂單，總部位於聖何塞（San Jose）。
不少金融從業者看好這次跨界機會，一方面Etched投資方正是各大自營電子交易商，未來芯片存在落地應用空間，更關鍵的是芯片企業與對沖基金不屬於直接競品，員工可以在競業期同時領取原機構補償金與新公司薪酬，實現 「雙重收入」，無需等待競業期滿入職。目前已有多名量化交易、FPGA開發、基礎設施技術負責人從頭部資管跳槽加入 Etched，行業內也出現更多頂尖技術人才轉向AI芯片初創公司的趨勢。
月薪3萬的量化實習生機構分佈
根據Levels.fyi上經錄用信覈驗的薪資信息，我們整理了近兩年量化、工程類暑期實習薪酬排行榜（相關數據僅作為參考，不代表所有人都能拿到同等待遇）。少數對沖基金量化實習生月薪可突破2萬美元，本科生拿到該水平薪資的機會更為稀缺；Citadel與Balyasny實習生月薪約2.3萬美元，Citadel還附帶2.5萬美元簽約獎金，Balyasny據傳也有相近水平獎勵，兩家機構全球實習項目錄取率均不足 1%。DE Shaw提供的實習機會薪酬最高，每月2.5萬美元，但僅面向博士申請。該公司提供的福利也最為全面——除了2.5萬美元的簽約獎金外，實習生還能獲得1萬美元的住房補貼、3300美元的自學津貼以及4000美元的技術津貼。薪酬最高的公司是加州量化投資基金Voleon Group，該公司的一名博士級量化研究員每月收入可達2.2萬美元，外加2萬美元的簽約獎金。Levels.fyi只涵蓋規模最大的對沖基金實習項目，但一些規模較小的基金也提供更豐厚的實習機會。例如，紐約對沖基金Spark Investment Management就為實習生提供僅兩周4.5萬美元的報酬！
Jane Street向來以向學生提供超高實習薪資聞名，但還有待遇更為誇張的機構。Levels數據顯示，全球金融領域薪酬最高的實習生供職於芝加哥自營交易公司Radix Trading，這家企業給到博士生實習生月薪高達3.5萬美元，暫不確定本屆是否附帶簽約獎金，往年該獎金最高可達2.5萬美元。另一家月薪突破3萬美元的機構是總部位於阿姆斯特丹的Optiver，外加 1 萬美元簽約獎金。自營交易公司通常更青睞本科生，不過同樣設有面向博士的實習崗位。HRT新加坡辦公室的博士生實習生月薪2.5萬美元，並附帶2.5萬美元簽約獎金，其紐約辦公室實習項目錄取率僅0.1%；而Jane Street紐約辦公室本科生實習生可拿到同等薪酬包。對入職HRT的實習生而言，最大紅利在於順利轉正！
每月10萬！特朗普推出Truth API，量化交易新的另類數據？
特朗普媒體科技集團（TMTG）宣佈將於8月1日上線付費數據接口Truth API，面向銀行與交易機構提供Truth Social平台十大核心賬號帖文的極速數據流，其中包含特朗普本人動態。特朗普發布的關稅、貿易政策相關內容多次引發全球市場波動，過往機構只能人工監控平台信息，這套接口能夠解決信息延遲痛點。同時成為TMTG全新營收渠道，目前已有客戶提前簽約，服務全天候運轉並附帶自2022年起的帖文歷史檔案。長期以來不少機構違規爬蟲抓取平台數據，TMTG表示將採取措施遏制這類行為。
根據相關報道，這項服務主要面向金融機構、高頻交易公司和算法交易平台，以毫秒級速度推送Truth Social上最有影響力賬號的帖子，並且明顯快於普通用戶收到的平台推送。援引英國《金融時報》的報道，特朗普媒體科技集團在與名為「Truth API」的新產品潛在買家洽談時，報出了10萬美元的月費。另有報道稱，該公司還推介了一項折扣方案，若企業簽約三年，月費可降至6萬美元。
Citadel接盤化解半導體市場平倉危機
在半導體板塊市值蒸發3萬億美元、行情瀕臨失控之際，Citadel出手收購對沖基金Situational Awareness絕大部分價值160億美元的上市股票，被投資者視作穩住全球市場的關鍵舉措。這筆折價超一成完成的交易避免該基金大規模拋售AI相關股票引發踩踏，迅速修復市場信心。此前Situational Awareness重倉2026年上半年領升市場的芯片與AI基建企業，做多全球半導體也被美銀七月調研評為最擁擠交易，疊加高槓杆持倉，在半導體指數衝高後大跌20%、芯片板塊市值大幅縮水的行情中陷入危機，其重倉股一度暴跌近六成，市場提前預判該基金被動平倉而加劇拋售。
交易落地後，市場恐慌快速緩解，美股科技股創下近四個月最大單日漲幅，韓國芯片市場單日大漲18%，該基金持倉標的更是大幅反彈。本次市場回暖也不完全得益於Citadel的收購，微軟超預期財報緩解了市場對硅谷科技巨頭AI投入可持續性的擔憂，而此前市場一直缺少合理解釋本輪成長股補跌的邏輯，該基金爆倉風險恰好給了市場統一的敘事支撐。
人均年薪超 44 萬英鎊，IMC Trading倫敦人數猛增
總部位於阿姆斯特丹的IMC Trading雖然在2023年才佈局倫敦，2024年當地員工僅 20 餘人，今年3月發布的2025年年度報告中，其倫敦辦公室員工規模已達當初的四倍約80人；其人員擴充通過內外雙線推進，既從花旗、DRW、美國銀行等同業機構招攬資深交易員與企業業務崗人才，也從阿姆斯特丹、悉尼、芝加哥等內部成熟辦公室調派核心骨幹，並提拔內部員工出任交易主管等管理職務。同時該公司倫敦主體薪酬競爭力突出，2025年為38名員工支付的工資薪金總額達1680萬英鎊、人均年薪約44.2萬英鎊，高於Tower Research、DRW Trading、Virtu Financial等頭部同行最新披露的人均薪酬水平，高薪成為其在倫敦市場快速擴招的重要支撐。
Ovata Capital被ExodusPoint全員帶走
今年關停的對沖基金Ovata Capital其全部約40名員工被ExodusPoint整體吸納，併入駐多個高級崗位。Ovata首席投資官James Chen已出任ExodusPoint亞洲股票主管，原Ovata交易主管Kiu Ng也加盟公司，擔任亞太區聯合交易主管，與前Balyasny資深交易員Aaron Davis搭檔，向全球交易與運營負責人彙報。值得一提的是，Kiu Ng本身就是Segantii倒閉後被Ovata挖來的人才，擁有多年對沖基金交易管理經驗。此次整團隊收購大幅補強了ExodusPoint的亞洲業務版圖，使其亞太投研與交易陣容顯著擴容，公司近年全球員工規模也保持穩步增長。
QRT建立實驗室為留住AI人才
儘管對沖基金高薪吸引量化人才與工程師，但頂尖人才愈發青睞薪酬更高、更具時代熱度的大型AI企業。為此，多家量化機構紛紛設立研究實驗室，以此提升對頂尖量化應屆生的吸引力。QRT、Millennium以及Optiver均佈局相關項目，其中QRT Labs於今年啓動，攜手帝國理工、牛津、劍橋開展合作，計劃容納70名青年科研人員，舉辦學術研討與年度會議，側重夯實人工智能、決策系統等領域的數理與計算基礎；Millennium 的實驗室則偏向內部項目，並無高校合作模式。兩大實驗室均聚焦AI方向，目標招攬留住AI相關頂尖人才。除此之外，QRT 近年持續大力擴張招聘團隊，陸續吸納多家同行資深從業者，還新增中國校園招聘人員，釋放出面向國內高校招攬人才的信號。
ADIA人工智能實驗室招募團隊負責人
於QRT一樣，ADIA也在建立自己的人工智能實驗室。目前，實驗室正招募團隊負責人，籌建專注「可信人工智能」的專項團隊。ADIA薪資待遇極具競爭力，資深人員固定薪酬便可超500萬美元且免稅，實驗室研究方向偏向學術，除投資領域外，還覆蓋氣候科學、醫療、材料等廣泛課題。不過業內人士指出ADIA如同一座鍍金牢籠，從業者容易陷入職業困境：超高免稅薪酬很難在外部找到對標機會；不少對沖基金因ADIA是其資管客戶，不願招攬ADIA離職員工；多數崗位也無法帶出可驗證的投資業績記錄。跳槽資管機構相對可行，但很多從業者將其視作降級，對沖基金渠道則阻力重重。
對沖基金新模式
在高利率環境下，多策略對沖基金想要持續達成Ken Griffin設定的業績基準——無風險資本成本之上再加4%的收益，變得愈發艱難。行業隨之分化出兩種應對方式：向頂尖交易團隊集中配置資金，其餘團隊則削減成本。Paloma Asset Management就選擇集中資源，將交易小組數量從峯值20個縮減至10個，重點扶持一批策略互不相關、具備高確定性的基金經理。該機構資產管理規模三年內從40億美元縮水至11億美元，未來將重心轉向短期G7債券套利、可轉債套利、信貸相對價值套利以及系統化期貨交易。
不少機構都選擇加碼頭部投資經理，Balyasny數據顯示當前基金經理平均操盤名義市值達到 20 億美元。按照該資金規模計算，基金經理每年需要創造 1.71 億美元收益，才能達到格里芬設定的業績門檻，僅有少數頂尖從業者能夠實現。Citadel便是典型，投研人員人均管理規模遠超同行，依靠成熟體系、強大風控團隊形成一體化運作模式。搭建這套完整內部體系成本高昂，因此行業衍生出新模式——機構高薪留住內部頂級PM，同時外購外部獨立信號提供者的交易思路，這類買方阿爾法信號提供者單條思路可獲上萬美金，部分人年收入可達75萬美元。Marshall Wace率先落地該模式，如今Balyasny、Millennium等多家機構紛紛跟進，這類自由從業者無需承擔巨大資金管理壓力，工作地點也更加靈活。