午評：三大指數集體下探！電網設備、可控核聚變板塊逆勢走高    分時圖 　　8月3日，A股三大指數集體走弱，科創50指數半日下挫超3%。 　　板塊方面，核電板塊持續走高，久盛電氣、中國核建、江蘇神通、合鍛智能等十餘股漲停；電力板塊震盪反彈，新能股份2連板，深南電A漲停；電網設備概念震盪拉升，久盛電氣、百利電氣、風範股份漲停。下跌方面，半導體設備板塊震盪下挫，華海清科、長川科技、拓荊科技跌超10%；先進封裝板塊震盪走弱，中科飛測領跌；玻璃基板盤面走弱，精測電子跌超10%。總體來看，兩市個股漲多跌少，上漲個股超3700只。 　　截至午間收盤，滬指報3809.65點，跌0.59%，深成指報13517.62點，跌0.45%，創指報3329.13點，跌0.44%。 　　盤面上，風電設備、電網設備、可控核聚變板塊漲幅居前；電子化學品、半導體、存儲芯片等方向跌幅居前。 　　熱點板塊： 　　1、電網設備 　　久盛電氣、百利電氣、風範股份漲停。 　　消息面上，據報道，「十五五」時期，國家電網特高壓在建總體規模將為「十四五」期間的兩倍。為此，國家電網將圍繞特高壓柔性直流輸電、海上新能源集中消納等關鍵領域，有力保障沙戈荒、水風光等大基地清潔能源外送消納。 　　2、核電概念 　　中國核建、融發核電、利柏特、中巖大地、江蘇神通等多股漲停。 　　消息面上，7月31日，國務院常務會議決定覈准浙江金七門核電二期、廣東太平嶺核電三期、遼寧莊河核電一期、山東萊陽核電一期等四個核電項目，共計8台核電機組。據悉，本次共計覈准的8台核電機組，項目整體投資規模超1600億元。此次獲批的8台核電機組中就包含了廣東太平嶺核電項目三期工程的2台機組(5、6號機組)。 　　信息面： 　　【吳清：將和香港監管部門加強資本跨境流動風險監測和協同應對 防範系統性風險】證監會主席吳清在香港推出人民幣國債期貨上市儀式上的致辭中表示，聚焦「監管協同」，共同維護兩地市場穩健運行。金融安全是金融業和金融市場繁榮發展的基礎。我們將和香港監管部門進一步加強監管協作，深化發行上市、中介機構、監管執法等領域合作，同時不斷完善風險監測和信息共享機制，加強資本跨境流動風險監測和協同應對，防範系統性風險。 　　【吳清：支持香港推出更多人民幣計價結算的期貨品種】在香港交易所舉行的五年期中國國債期貨上市儀式上，中國證監會主席吳清表示，將支持兩地指數公司加強合作，推出更多基於中國資產的指數，推動兩地行業機構推出更多基於兩地市場佈局中國現代化產業體系的ETF產品，優化ETF產品註冊機制，共同提升中國指數和中國資產的國際影響力，同時深化兩地期貨市場合作，支持香港推出更多人民幣計價結算的期貨品種，構建更加多元化的資產生態。  　　【吳清：積極支持符合條件的內地企業在香港上市】中國證監會主席吳清8月3日在香港交易所舉行的五年期中國國債期貨上市儀式上表示，在支持企業赴港上市方面，大力優化境外上市備案工作流程，提升規範化和透明度，積極支持符合條件的內地企業在香港上市。 　　【吳清：正抓緊推進人民幣股票交易櫃台、REITs納入滬深港通各項準備工作】中國證監會主席吳清8月3日在香港交易所舉行的五年期中國國債期貨上市儀式上表示，當前中國證監會會同香港方面正在抓緊推進人民幣股票交易櫃台、REITs納入滬深港通各項準備工作，相信這座大橋將會越來越寬敞，越來越穩固，越來越通暢。 　　【全球「最火」內存ETF納入長鑫科技】7月底，全球「最火」內存ETF——Roundhill Memory ETF(DRAM)進行了調倉，再度納入A股公司長鑫科技(688825)，權重為2.52%，為該ETF的第8大重倉股，兆易創新降至為該ETF的第10大重倉股，權重為1.51%。兆易創新6月首次被納入，當時權重為2.91%。 　　【股票私募平均倉位創逾4年新高】私募排排網數據顯示，自6月26日以來，國內股票私募已連續4周保持加倉態勢，平均倉位累計上升2.12個百分點。截至7月24日，股票私募平均倉位已攀升至84.12%，較前一周微漲0.02個百分點。這一數據不僅延續了穩步上行的趨勢，更意味着7月24日的平均倉位已創下4年多以來的新高。回溯歷史，上一次股票私募平均倉位高於84.12%，還要追溯到2022年4月1日，當時股票私募平均倉位為84.30%，略高於目前水平。私募排排網數據顯示，截至7月24日，重倉或滿倉(倉位＞80%)的股票私募佔比已高達70.43%。此外，截至7月24日，百億級股票私募的平均倉位已攀升至88.64%，不僅在不同規模股票私募中位居首位，更一舉創下今年以來的新高。 　　【特朗普拒絕為美伊達成協議設定最後期限】當地時間8月2日，美國總統特朗普表示，美方將於3日與伊朗舉行會談，但拒絕為達成協議設定最後期限。此前，他曾叫停了一次迫在眉睫的軍事打擊行動，希望能迅速達成協議，以重新開放霍爾木茲海峽並化解圍繞德黑蘭核能力的僵局。特朗普1日晚些時候在「真實社交」平台上發文稱，伊朗及其他中東國家已請求給予時間來敲定一項協議，該協議將促成海峽「立即、徹底且全面」的重新開放，並「終結伊朗的核威脅」，但他同時強調，德黑蘭必須「迅速達成協議」。  　　機構觀點： 　　中信證券最新研報觀點表示，A股本輪調整屬於擁擠交易修正，並非大幅去槓桿行情。市場整體槓桿水平保持平穩，ETF持續獲得資金流入，科技類ETF流動性支撐較強。現階段僅部分非核心AI標的存在流動性壓力，板塊內部調倉帶來的擾動影響基本出清。機構判斷市場8月修復概率提升，行情不只是單純超跌反彈，非AI板塊悲觀預期邊際改善，資金環境有利於估值修復。配置方向上建議佈局能化、有色、非銀、創新藥；科技賽道逢反彈進一步聚焦優質核心標的。 　　中金研報稱，科技板塊前期較高的交易擁擠度已明顯回落，恐慌情緒和拋售壓力也有所釋放。與此同時，積極因素正在累積。當前部分成長領域龍頭公司基本面仍具韌性，上市公司通過回購、增持和派息，傳遞對自身價值和長期發展前景的信心；8月逐步披露的中報業績有望為市場提供基本面支撐；與海外主要市場相比，A股整體估值仍具吸引力；後續中長期資金持續入市，也有助於增強市場內在穩定性。 　　中期視角，堅定看好A股市場延續924以來的震盪上行趨勢。國際秩序重構與我國產業創新趨勢共振是推動本輪市場上漲、中國資產重估的核心驅動力，當前這兩大條件未發生動搖，將繼續支持中國資產表現。 　　配置方面，近期公告回購的公司有望呈現較好的相對錶現，伴隨投資者情緒回暖，股價具備修復空間。