【7月收官8月在望 A股市場風格或走向再平衡】從全月表現來看，A股市場整體呈現出「紅利佔優，科技回調」的格局。申萬31個一級行業中，煤炭以14.29%的月漲幅居首，石油石化、銀行、食品飲料、美容護理、農林牧漁、交通運輸、商貿零售、家用電器、醫藥生物等行業漲幅居前；前期漲幅較大的電子、通信等科技板塊迎來調整。展望8月A股市場，中國銀河證券策略首席分析師楊超發布觀點稱，隨着7月市場恐慌情緒的集中釋放，資金正在從極致抱團的AI賽道向防禦性板塊遷移。8月市場重心可能集中於政策與業績雙重驗證，呈現弱勢震盪上行的趨勢，AI相關板塊經歷回調後市場分歧短期內難以收斂，建議採取啞鈴型策略。當前，AI產業趨勢並未逆轉，但行情將從普漲轉向依靠業績篩選，資金可能更加謹慎，建議篩選具有持續盈利能力、業績確定性強、景氣度優勢能夠維持的相關板塊。同時，隨着科技籌碼出清，市場風格可能從成長風格佔主導，走向風格再平衡，紅利資產仍具較高配置價值。