7月以來，受AI基礎設施資本開支變現擔憂、聯儲局加息預期升溫等因素影響，成長賽道迎來明顯調整，半導體板塊同步出現較大震盪。不過，從多項重磅產業數據來看，行業景氣度或仍然具備較強支撐。據韓國產業通商資源部統計，7月韓國整體出口按年增長63%至989億美元，創歷史第二高單月出口額。其中，半導體出口成為支撐該國當月貿易順差的核心動力，當月按年暴增179%至410億美元，連續兩個月突破400億美元大關，再度刷新月度紀錄。韓國作為全球半導體產業鏈的風向標，其出口數據或折射出當前行業需求的強勁態勢。

　　Wind數據顯示，在市場整體承壓的7月中，資金逆勢加倉半導體板塊的跡象較為明顯。人氣產品——科創半導體設備ETF華泰柏瑞（588710）在7月共23個交易日中有20日獲資金加倉，累計「吸金」76.77億元；交易活躍度同步提升，當月日均成交額達到20.75億元，顯著高於年初至今6.15億元的平均水平。伴隨資金的持續湧入，該產品最新份額升至成立以來新高，達35.56億份，最新規模突破百億至101.16億元，年內漲幅分別達到524%、1041%。

　　從國內半導體上市公司的業績維度觀察，行業景氣度或正在逐步兌現。截至7月31日，已有55家A股半導體企業發布上半年業績預告，其中實現預增、略增以及扭虧的企業共計46家，佔披露預告企業總數84%。從存儲芯片、封裝測試再到半導體設備，產業鏈多個細分環節盈利改善跡象顯現，行業發展重心或逐步由政策驅動階段，轉向業績持續落地驗證的階段。

　　放眼海外存儲市場，龍頭企業財報同樣展現強勁經營水平。此前SK海力士、三星電子披露的財報業績整體向好，延續了產業鏈高景氣格局。本周，存儲巨頭的業績依然是市場關注的焦點，北京時間8月6日凌晨，閃迪、西部數據都將陸續披露財報。高盛在前期研報中指出，閃迪2026財年第四財季有望交出亮眼業績，支撐判斷的核心因素包含NAND閃存供需維持偏緊格局、產品結構持續優化，疊加公司前期釋放的經營指引。後續相關企業財報落地，有望持續為板塊帶來事件催化。

　　華安證券指出，近期市場已顯超跌態勢，且悲觀情緒已到極端水平。在經歷近期深度調整後，AI產業上中游環節或存在超跌反彈、估值修復的佈局機會。建議關注以下兩條投資線索：第一條核心主線是AI產業鏈，尤其是聚焦上中游等算力硬件環節；第二條主線是受益於AI鏈擴散以及催化的領域，主要包括機械設備、機器人、遊戲、軟件等。

　　科創半導體設備ETF華泰柏瑞（588710）及其聯接基金（A類024974/C類024975）有望受益於AI硬件浪潮和國產替代的雙重催化，其標的指數上證科創板半導體材料設備主題指數中「半導體設備+半導體材料」行業權重佔比達89%，同時區別於其他部分半導體主題指數滬深兩市的選股範圍，科創半導體材料設備指數100%科創板市場選股的特性或賦予指數更強的彈性。近一年科創半導體材料設備指數累計漲幅達155%，優於同期中證半導體材料設備主題指數142%的表現。

　　半導體設備材料屬於高彈性板塊，投資者需關注高估值與交易波動風險，請投資者結合自身風險承受能力，理性判斷，謹慎投資。不妨考慮配置的思路，搭配華泰柏瑞「紅利全家桶」構建啞鈴佈局——進攻端通過佈局高成長的科技賽道助力把握產業紅利，防守端通過紅利類資產爭取平滑組合波動。

　　華泰柏瑞基金作為國內首批ETF管理人，在指數投資領域深耕超19年，為投資者打造了滬深300ETF華泰柏瑞（510300）、A500ETF華泰柏瑞（563360）等投向透明、交易便捷、費率低廉的指數工具產品。截至2026年6月末，公司旗下ETF近兩年累計為持有人盈利超1806億元，是同期A股全市場僅有的三家累計盈利超1600億元的公募基金公司之一。