全球股市從歷史高位回撤，半導體板塊持續承壓成為主要拖累因素。與此同時，黃金隨聯儲局加息預期降溫而走強。
內存芯片股成為本輪下跌的震源。閃迪盤後跌8%，西部數據暴跌12%，兩家公司均啱啱發布財報。韓國綜合股價指數（Kospi）下挫4.5%，SK海力士跌幅達10%，三星電子亦隨之受壓，日本鎧俠下跌9%。
此輪技術股的階段性修整，折射出投資者對AI交易持續性的再評估。AI相關股票此前啱啱從上月大幅拋售中回升，而圍繞AI資本支出可持續性的疑慮，始終未能消散，令市場情緒脆弱。不過，標普500指數期貨和歐洲股指期貨均小幅走高，表明市場下行情緒有所遏制。
彭博MLIV策略師Mark Cranfield認為，此輪亞洲市場調整尚不足以引發投資者的深度擔憂。"美國期貨的走穩意味着，華爾街在周四正式開盤時可能站在更穩固的基礎上。"
- 韓國綜合股價指數下挫4.5%，SK海力士跌幅達10%，日經225指數跌1.6%，東證指數跌0.4%。日本鎧俠下跌9%。
- 日元幾乎沒有變化，為每美元157.74
- 韓元兌美元一度上漲0.7%，至1美元兌1,414.55韓元，為10月以來最高水平，因出口商賣出美元。
- 美國10年期國債收益率變化不大，為4.61%
- 西德克薩斯中質原油下跌0.6%，至每桶74.78美元
- 布倫特原油跌0.4%至約每桶79.10美元。
- 現貨黃金上漲0.4%，至每盎司4,261.71美元
- 比特幣下跌0.2%，報64,634.34美元
芯片財報不及預期，亞洲科技股首當其衝
Sandisk Corp.與Western Digital Corp.財報發布後觸發的市場反應，再度驗證了半導體板塊當前估值的脆弱性。彭博MSCI全球半導體指數此前已從6月高位累計下跌逾20%，儘管此後反彈約15%，但投資者顯然仍未重建信心。
Allspring Global Investments投資組合經理Gary Tan表示：
"投資者越來越多地在問，要繼續持有亞洲內存股，還需要哪些新的催化劑。"
Carthage Capital管理合夥人Stephen Wu亦指出："如果當前的板塊輪動持續，韓國等半導體高度集中的指數——其中兩隻內存股合計佔指數權重逾50%——將是全球對科技股領導地位切換最為敏感的基準指數。"
對沖基金動盪餘震未息，AI敘事仍存不確定性
上周，Leopold Aschenbrenner旗下對沖基金Situational Awareness在遭遇華爾街多家貸款機構集中追加保證金後險些崩盤，最終與Ken Griffin的Citadel達成協議，出售其大部分公開股票持倉。
Gama Asset Management全球宏觀投資組合經理Rajeev de Mello表示，這一"紓困"安排為科技股提供了短期支撐，但並未解決核心問題。"在資本支出前景問題獲得更明確答案之前，該板塊可能將持續保持高波動。"
金價走強，油價下行打開貨幣政策空間
黃金上漲0.4%，報每盎司4260美元，創6月以來最高水平。市場預期霍爾木茲海峽重新開放的可能性上升，將推動油價進一步走低，從而減輕聯儲局加息壓力，提升無息資產黃金的相對吸引力。
布倫特原油跌0.4%至約每桶79.10美元。此前伊朗宣佈已與阿曼就一條經由霍爾木茲海峽的擬議航運路線達成協議，外界視之為該水道重新開放的潛在進展。
聯儲局理事Lisa Cook在阿拉斯加一場活動中發表講話，警告稱通脹偏離目標的時間越長，將其壓回目標的難度就越大。美國10年期國債收益率維持在4.61%。彭博美元指數延續前一交易日的跌勢。
投資者目前還在等待更多線索：日本軟銀集團當天稍晚將發布財報，其結果將為外界提供另一個審視AI投資主題的窗口；此外，價值逾1010億美元的SpaceX股票即將開放交易，也將受到市場密切關注。