金吾財訊 | 招銀國際認為中廣核礦業（01164）自2月份以來的股價回調在一定程度上已經反映了哈薩克鈾礦行業的政策變化，以及中東衝突引發的高硫磺價格。該機構認為短期內存在多個正面催化因素：(1) 在強勁的長期合同鈾價支撐下，現貨價格走勢強韌；(2) 中東緊張局勢緩和有助於穩定硫磺價格；(3) 哈原工（KAP LN，未評級）的硫酸廠預計將於2027年初投產，將有助於降低硫酸成本。該機構繼續看好鈾行業良好的供需格局 — 供應偏緊的礦山產量以及AI驅動的核電需求。該機構維持「買入」評級，基於淨現值（NPV）的新目標價為 3.37 港元（NPV 估值倍數從 3.5 倍下調至 2.5 倍，以反映礦業權的政策變化）。