周二（8月11日），創業板人工智能反彈回暖，光模塊龍頭、IDC算力租賃等算力方向表現活躍。其中，銅牛信息領升超6%，銳捷網絡升逾5%，新易盛漲近4%，中際旭創上漲2.59%，聯特科技、漢得信息、長芯博創、江波龍等多股升逾1%。

　　熱門ETF方面，重倉光模塊龍頭的創業板人工智能ETF華寶（159363）場內逆市收漲0.74%，全天成交12億元，交投持續領跑全市場AI主題類ETF。

　　綜合市場信息來看，創業板人工智能板塊當前或正受到國內外算力利好的雙重共振驅動：

• 海外方面，Anthropic簽下91億美元算力大單提振租賃板塊，英偉達聯合六大華爾街機構設立孖展平台，目標撬動超5000億美元資本用於AI基建。
• 國內方面，阿里雲計劃將模塊化數據中心產能提升兩倍以上，同時AIDC交付工期縮至100天，建設成本反降超10%。

　　國海證券指出，海外CSP以及Neocloud廠商逐漸驗證，大規模算力資本開支能夠有效轉化為營收與利潤。在Agent驅動下，推理需求具備長期持續增長潛力，加上國內高端算力服務器渠道價格大幅上行直觀反映當前供給緊張行業現狀，預計中國AI算力供需緊張加劇，算力租賃行業中長期增長邏輯較為確定，且已進入業績釋放的紅利期。*

　　創業板人工智能ETF華寶（159363）基金經理曹旭辰最新觀點表示，若相關擾動因素逐步明朗且海外科技龍頭企穩，市場有望重回AI主線，風格或轉向大盤股；若不確定性延續，科技板塊估值邏輯可能受到外部因素擾動，全球市場情緒也將受到壓制。中長期來看，AI算力需求仍有支撐，行情持續性需觀察產業鏈修復與龍頭走勢的配合。

　　AI交易主線上，除光模塊等算力卡位板塊之外，還可重點關注AI應用。參照美股SaaS標杆，Palantir季報超預期，市場正給予AI應用落地能力極高溢價。創業板人工智能匯聚大量「軟件+硬件」結合標的（如行業垂類應用），相較於純硬件通信，更受益於應用層業績兌現與估值體系重塑的雙擊邏輯。

　　創業板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408）重點佈局光模塊CPO龍頭，兼顧AI應用。標的指數「中際旭創+新易盛+天孚通信」含量約40%，是AI算力核心旗手。此外，創業板人工智能ETF華寶（159363）最新規模超70億元，近6個月日均成交超10億元，規模、流動性領跑同標的指數8只ETF。

　　數據來源：滬深交易所等。

　　*機構觀點參考資料來源：國海證券《計算機行業動態研究：雲景氣引領AI敘事 把握國內算力增長機遇》

　　ETF基金相關費用說明：投資者在申購或贖回基金份額時，申購贖回代理機構可按照不超過0.5%的標準收取佣金。場內交易費用以證券公司實際收取為準，不收取銷售服務費。

　　聯接基金相關費用說明：創業板人工智能ETF發起式聯接C不收取申購費；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；銷售服務費為0.3%。創業板人工智能ETF發起式聯接A申購費100萬元以下為1%，100萬元（含）-200萬元為0.6%，200萬元（含）以上為1000元/筆；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；不收取銷售服務費。

　　風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11，指數2021-2025年年度升跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指數年化波動率為23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。根據基金管理人的評估，創業板人工智能ETF華寶風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。