Helios Technologies (NYSE: HLIO) 公布的2026財年第二季度營收為2.319億美元， 較上年同期的2.125億美元增長9%；在截至2026年7月4日的季度中，稀釋後每股收益 自0.34美元增長94%至0.66美元。利潤增速快於營收增速，電子部門領跑細分板塊增長， 且第二季度經營活動現金流達到創紀錄的4200萬美元，為上調全年業績預期提供了支撐。
核心財務業績
在扣除資產剝離和外匯影響的備考基礎上，銷售額增長了16%。由於銷量增加、 新產品推出以及經營槓桿效應，毛利率有所擴大，這超額抵消了成本壓力； 該季度還獲得了100萬美元的淨IEEPA關稅退稅收益。
營業利潤增長了48%，而公布的銷售額增幅為9%。淨利潤也受益於淨利息費用的減少， 該費用從700萬美元降至470萬美元。
| 指標 | 2026財年第二季度 | 2025財年第二季度 | 按年變化 |
|---|---|---|---|
| 淨銷售額 | 2.319億美元 | 2.125億美元 | +9% |
| 毛利潤 / 毛利率 | 8020萬美元 / 34.6% | 6750萬美元 / 31.8% | +19% / +280個點子 |
| 營業利潤 / 營業利潤率 | 3250萬美元 / 14.0% | 2190萬美元 / 10.3% | +48% / +370個點子 |
| 淨利潤 | 2190萬美元 | 1140萬美元 | +92% |
| 稀釋後每股收益 | 0.66美元 | 0.34美元 | +94% |
| 調整後稀釋每股收益 | 0.88美元 | 0.59美元 | +49% |
| 調整後EBITDA / 利潤率 | 4930萬美元 / 21.2% | 3950萬美元 / 18.6% | +25% / +260個點子 |
| 經營活動現金流 | 4200萬美元 | 未提供 | +13% |
| 自由現金流 | 3100萬美元 | 未提供 | 未提供 |
調整後每股收益（EPS）、調整後EBITDA和自由現金流均為非公認會計准則（non-GAAP） 指標，應與公司的公認會計准則（GAAP）業績結合衡量。
業務及細分板塊表現
電子部門貢獻了公司大部分的銷售增量，並實現了更大幅度的利潤率改善。 從公布的數據來看，液壓部門的增長較為溫和，儘管在調整資產剝離和 外匯影響後，其備考銷售額增長率為14%。
| 細分板塊 | 2026財年第二季度銷售額 | 公布的增長率 | 毛利率 | 營業利潤率 |
|---|---|---|---|---|
| 液壓業務 | 1.464億美元 | +4% | 34.6%，上升160個點子 | 19.7%，上升200個點子 |
| 電子業務 | 8550萬美元 | +19% | 34.6%，上升530個點子 | 13.1%，上升490個點子 |
電子業務銷售額在所有報告區域均實現增長：美洲增長17%，歐洲、中東和非洲（EMEA）增長7%，亞太地區（APAC）增長43%。液壓業務表現則參差不齊，在美洲和EMEA的銷售額分別增長了6%和12%，但在亞太地區下降了8%。
分部業績解釋了為何合併利潤的增長速度遠快於營收。電子業務營業利潤增長90%至1120萬美元，而液壓業務營業利潤增長16%至2890萬美元。公司及其他營業成本從900萬美元降至760萬美元。
盈利能力、 現金流和資產負債表
季度經營活動現金流為4200萬美元，創下第二季度歷史新高，而自由現金流達到3100萬美元。在2026財年的前六個月，經營活動現金流為6580萬美元，而上年同期為5600萬美元，儘管應收賬款和存貨消耗了現金。
Helios在季度末擁有6800萬美元現金，而財年初為7300萬美元。長期非循環債務從2.562億美元降至2.261億美元，而循環信貸幾乎維持在1.054億美元不變。該公司的淨債務與調整後EBITDA比率從一年前的2.6倍降至1.4倍。
本季度的資本分配包括600萬美元的股份回購，以及公司第118次連續派發季度現金股息。這些行動是在減少債務的同時進行的，而不是通過增加循環借款來孖展。
上調2026財年業績指引
Helios上調了全年銷售額和調整後每股收益（EPS）預測區間的上限和下限。它還將調整後EBITDA利潤率預測的下限上調了70個點子，同時保留了之前的上限。按中值計算，管理層表示，銷售額區間將代表公司歷史上最高的年度營收。
| 指標 | 2026財年最新展望 | 此前2026財年展望 | 2026財年第三季度展望 |
|---|---|---|---|
| 銷售額 | 8.80億美元至9.00億美元 | 8.40億美元至8.70億美元 | 2.15億美元至2.22億美元 |
| 調整後EBITDA利潤率 | 20.2%–21.0% | 19.5%–21.0% | 19.8%–20.6% |
| 調整後稀釋每股收益 | 3.05美元至3.25美元 | 2.75美元至3.00美元 | 0.70美元至0.77美元 |
該指引假設匯率保持恒定，基於第二季度末的匯率。調整後EBITDA利潤率和調整後每股收益（EPS）為非公認會計准則（Non-GAAP）衡量指標。
管理層評論
首席執行官Sean Bagan將利潤率的改善歸功於銷量增加、新產品和營業槓桿。他還指出，第二季度是備考銷售額和接單量連續第四個季度實現雙位數增長。
首席財務官Jeremy Evans表示，贏得新業務以及對短期需求的預見性支持了更高的業績展望。然而，管理層也承認，下半年面臨着更具挑戰性的按年基數，且與地緣政治、關稅和通脹相關的不確定性仍在持續。
近期內部交易
所提供的六個月總結報告顯示，在13筆交易中買入了23,323股，在兩筆交易中賣出了13,027股，從而帶來10,296股的淨買入。報告顯示，內部人總持股量約為458,680股，淨買入量相當於內部人持股比例的2.30%。
最新的詳細記錄包括高管Matteo Arduini的兩筆賣出交易，以及董事的數次衍生證券行權或轉換。這些披露本身並不能表明內部人對公司前景的看法。
| 日期 | 內部人 | 職位 | 交易 | 報告詳情 |
|---|---|---|---|---|
| 2026年6月23日 | Matteo Arduini | 高管 | 出售 | 904,681美元，價格為每股89.93–90.42美元 |
| 2026年6月23日 | Matteo Arduini | 高管 | 衍生證券行權/轉換 | 300,591美元，價格為每股39.75–55.03美元 |
| 2026年6月5日 | Douglas M. Britt | 董事 | 衍生證券行權/轉換 | 111,259美元，價格為每股81.27美元 |
| 2026年6月5日 | Laura D. Brown | 董事 | 衍生證券行權/轉換 | 165,953美元，價格為每股81.27美元 |
| 2026年6月5日 | Alexander Schuetz | 董事 | 衍生證券行權/轉換 | 104,920美元，價格為每股81.27美元 |
| 2026年6月5日 | Diana Sacchi | 董事 | 衍生證券行權/轉換 | 111,259美元，價格為每股81.27美元 |
| 2026年6月5日 | Cary Chenanda | 董事 | 衍生證券行權/轉換 | 104,920美元，價格為每股81.27美元 |
| 2026年5月15日 | Matteo Arduini | 高管 | 出售 | 229,440美元，價格為每股76.48美元 |
投資者應監測的風險
- 下半年業績對比：管理層預計按年基數將更高，這可能導致上半年的增長率更難維持。
- 關稅與通脹：該季度計入了100萬美元的淨關稅退稅收益。未來的關稅發展及更廣泛的通脹壓力可能會對成本和利潤率產生不同的影響。
- 區域分化：儘管美洲和歐洲、中東及非洲地區（EMEA）實現了增長，但亞太地區（APAC）的液壓產品銷售額下降了8%。該地區持續疲軟可能會限制該業務板塊的增長。
- 報告增長與備考增長對比：報告銷售額增長了9%，而在扣除資產剝離和外匯影響後，調整後的增幅為16%。在評估潛在增長和恒定匯率前景時，這些因素依然非常重要。
總結
Helios Technologies 2026財年第二季度的業績呈現出報告銷售額增長以及營業利潤、盈利和利潤率的更快擴張。電子業務是主要的增長驅動力，而運營槓桿、利息支出的減少以及現金迴流的改善也強化了整體業績。上調的2026財年展望表明公司對短期需求持續充滿信心，但下半年的業績對比、關稅成本、通脹以及液壓業務的區域表現仍是需要監測的主要領域。
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