或由於上海印發軟件相關重磅政策，今日（8月12日）直擊AI應用前沿的軟件開發ETF華寶（159036）場內價格盤中摸高0.92%，現漲0.51%，強勢衝擊13天10陽，其標的指數自上市低點（7月27日）以來，累計上漲14.34%。

　　107只成份股中，83只個股飄紅，20只個股升逾2%，其中，威士頓20CM漲停，格爾軟件10CM漲停，海天瑞聲張超7%，賽意信息、泛微網絡、鼎捷數智漲逾4%。

　　統計區間：2026.7.27-2026.8.11。中證全指軟件開發指數基日為2021.12.31，發布日期為2023.3.29，該指數2022-2025年的年度升跌幅分別為：-23.51%、1.73%、3.02%、15.22%，同期指數年化波動率分別為：30.49%、32.75%、45.88%、33.47%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。

　　消息面上，上海印發《上海市軟件和信息服務業發展「十五五」規劃》。其中提到：到2030年把上海軟件和信息服務業打造成經濟增長「動力源」、AI賦能應用「主陣地」、參與全球競爭「橋頭堡」，產業規模力爭達到4萬億元。

　　在推進軟件業數智化轉型攻堅工程方面，上海將實施AI+工業軟件「百企百項」計劃，推廣軟件按效付費（SaaS）模式，建設工業軟件中試驗證平台。促進軟件企業智能化技改，支持軟件企業廣泛使用Coding平台，構建覆蓋全流程、全鏈條的智能化研發生產線，探索將詞元、數據治理、大模型部署及再訓練等投入，納入企業技術改造支持方向。

　　值得關注的是，豆包推薦酒店，抽取12%佣金。豆包渠道酒店訂單的軟件服務費率為11.4%，另收取0.6%的支付手續費，綜合費率為12%。隨後，豆包公關負責人回應稱，豆包生活服務業務目前沒有付費推廣，豆包推薦酒店也不收取廣告費，商家不能通過付費影響推薦或排序，僅在訂單成交後支付渠道服務費。

　　中信指出，7月全球科技板塊大規模回調，但AI產業景氣度未發生本質變化，並無公司EPS下修。展望8月，該機構認為科技板塊大概率進入等待新敘事、科技硬件與軟件進入再平衡的階段，建議關注籌碼結構較好、估值處於低位且被錯殺的軟件方向。

　　軟件行業整體處於上升周期，但不確定哪個細分賽道或個股會跑贏，與其押注單一細分領域，不如通過軟件開發ETF華寶（159036）標的指數覆蓋全行業，囊括107只成份股，更全面、更均衡的佈局，有望捕捉行業發展的貝塔收益。數據顯示，軟件開發ETF華寶（159036）成份股，囊括AI+金融、AI+醫療、AI+辦公、AI+教育、AI+信息安全、AI+政務等領域個股，截至7月15日，AI應用概念股權重佔比46.56%。

　　估值方面，截至8月11日，軟件開發指數市盈率PE（TTM）為174.62倍，低於上市以來75%以上時間區間，估值性價比、安全邊際較高。

　　【硬件的盡頭，或是軟件的春天】

　　縱觀歷次科技革命，利潤皆由硬件流向應用，硬件的盡頭，或是軟件的春天。今年年初受「大模型吞噬軟件」敘事發酵擾動，AI應用方向較算力、模型端估值折價顯著，軟件開發板塊成為AI產業鏈中「水位」較低的細分領域，估值性價比、安全邊際較高，疊加AI賦能+信創驅動，軟件開發方向有望乘勢而起。

　　軟件開發ETF華寶（159036）標的指數（軟件開發指數）囊括熱門概念，截至7月15日，AI應用、雲計算、信創產業、金融科技、網絡安全、鴻蒙生態概念成份股權重佔比分別為46.56%、41.02%、39.26%、33.08%、15.05%、14.47%。

　　ETF費用相關說明：軟件開發ETF華寶不收取銷售服務費，投資者在申購或贖回基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.3%的標準收取佣金。場內交易費用以證券公司實際收取為準。

　　風險提示：軟件開發ETF華寶被動跟蹤中證全指軟件開發指數，該指數基日為2021.12.31，發布日期為2023.3.29，該基金由華寶基金發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資和兌付責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金管理人評估的該基金風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對該基金進行風險評價，投資者應及時關注銷售機構出具的適當性意見，並以其匹配結果為準，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對該基金的註冊，並不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金的過往業績及其淨值高低並不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成對該基金業績表現的保證。基金有風險，投資須謹慎！