A股三大指數今日走勢分化，滬指震盪整理，創業板指走勢較強。截止收盤，滬指漲0.01%，收報3927.18點；深證成指漲0.45%，收報14354.31點；創業板指漲1.12%，收報3626.30點。滬深京三市成交額2.16萬億，較昨日縮量超4000億。 　　行業板塊升跌互現，稀土、電子化學品、非金屬材料、元件、通信設備、小金屬板塊漲幅居前，電力、影視院線、公用事業、白酒、一般零售、保險板塊跌幅居前。 　　個股方面，上漲股票數量2400只，逾60只股票漲停。稀土板塊大漲，中國稀土漲停。CPO概念股走強，亨通光電、共進股份、劍橋科技、天洋新材漲停。 　　行業資金流向：118.7億淨流入通信設備 　　行業資金方面，截至收盤，通信設備、通信服務、小金屬等淨流入排名靠前，其中通信設備淨流入118.7億。 　　淨流出方面，半導體、電力、證券等淨流出排名靠前，其中半導體淨流出61.25億元。 　　今日要聞 　　高達100% 美國將對進口無人機及零部件徵收關稅 　　當地時間8月13日，美國白宮發表聲明稱，美國總統特朗普當日簽署公告，以應對國家安全威脅為由對進口無人機及零部件徵收10%至100%的從價關稅。公告規定，對具有高度敏感性的特定尺寸或特定功能的無人機，以及此類無人機的停靠站和某些關鍵組件，徵收100%的從價關稅。該類別包括最大起飛重量超過25公斤的無人機以及具備熱成像功能的無人機。 　　DeepSeek正式漲價！算力供需缺口凸顯 國產AI芯片或迎價值重估 　　DeepSeek正式公布調價方案，V4-Pro高峯時段輸出價格最高漲至27元。有機構指出，API價格上調本身就是供需矛盾的直接證據，算力緊缺仍具確定性，國產AI芯片作為算力底座，有望在價值重估中核心受益。 　　突然暴升逾17%！萬億巨頭閃迪利好突襲 　　昨夜今晨，美股三大指數全線走強，存儲巨頭閃迪股價盤中一度暴升逾17%，並帶動美股存儲概念股集體大漲。消息面上，閃迪在投資者日活動上表示，預計2028財年至2030財年公司營收將保持中高雙位數增長。閃迪還承諾在完成業務投資後，剩餘現金100%返還股東。 　　美國7月PPI通脹不及預期 聯儲局9月加息預期進一步降溫 　　在此前一天美國7月份CPI通脹全面符合預期之後，周四公布的美國7月生產者價格指數(PPI)整體漲幅也保持溫和，顯示通脹壓力進一步緩解。數據公布後，美國股指期貨走高，美國國債收益率回落。交易員進一步下調了聯儲局9月加息的預期。 　　SK海力士崔泰源：明年將迎最嚴重「存儲荒」 AI客戶需求幾乎翻倍 　　周四，SK海力士董事長崔泰源在公司韓國總部接受了媒體專訪。他在採訪中再次強調了存儲需求的爆發式增長，並表示明年將出現最嚴重的「存儲荒」。他還肯定了其合作伙伴英偉達在AI基建浪潮中的重要性，並反駁了外界對SK海力士過度依賴英偉達的擔憂。 　　機構觀點 　　中信證券：隨着國產手術機器人與通用人形機器人的快速發展，行業有望迎來系統性降本 　　中信證券研報表示，機器人手術效益顯著，是醫學發展新趨勢，但高昂的手術費用導致滲透率長期偏低。中信證券認為隨着國產手術機器人與通用人形機器人的快速發展，行業有望迎來系統性降本，大幅提高滲透率。人形機器人或將從兩個方面推動行業發展：1.帶動上游供應鏈國產化+規模化，惠及下游大幅降本；2.Nature、Science等頂級期刊發表研究，人形機器人或能直接操縱器械進行外科手術，搭配具身智能、物理世界AI，有望帶來新一輪手術革命。中信證券認為國產機器人有望在全球競爭中脫穎而出，或能孕育千億龍頭，建議關注能降本、有創新的機器人企業。同時中信證券也關注到器械龍頭在該領域的頻繁併購，或將帶來額外投資機遇。 　　華泰證券：算力升級下AI電源或呈現四大趨勢 　　華泰證券研報稱，在從「向外擴」Scale out走向「向內聚」Scale up的AI超節點機櫃趨勢下，AIDC功率密度迎來非線性增長。隨着下一代機櫃英偉達Kyber和字節AI Rack 3.0功率突破500kW，在大電流下母線體積和散熱瓶頸或推動800V直流方案從優選走向必選，國內外800V產業化也有望齊頭並進。高密度、低損耗、高可控地送電到芯片訴求提升或帶來四大AI供配電趨勢，即更高電壓、多層備電、模塊集成、升級前置。四大趨勢下，能夠提供HVDC/HV IBC的電源廠商有望受益；具備機電撬裝模塊能力，以及SST技術積累的公司有望受益；車規400V/800V與AIDC互通性較強，因此相關車規半導體和功率半導體公司也將受益。 　　中金公司：AI產業鏈整體表現可能從基礎層向模型層和應用層進行均衡 　　對於中國股票，中金公司認為慢牛基礎尚未改變，指數經歷調整後有望重回震盪上行，但市場驅動力不再簡單依靠敘事，而需要依靠前期的樂觀假設逐步兌現和驗證，指數上升斜率可能相比過去放緩。結構層面，對於行業的估值擴張空間需要相比此前更加審慎，更加重視自下而上的行業邏輯，在風格上需要相比此前更加平衡。針對AI產業鏈，中金公司預計內部將進一步分化，不再是硬件環節一枝獨秀，從產業規律來看，初期「賣鏟子」的環節受益於基礎設施建設，但隨着商業模式進一步成熟和清晰，大模型的盈利能力逐步提升，下游應用環節的AI滲透率也在提升，中金公司預計AI產業鏈整體表現可能從基礎層向模型層和應用層進行均衡。 　　國泰海通：美國通脹延續溫和，加息擔憂暫緩 　　國泰海通發布研報稱，7月美國通脹數據符合預期，結構上呈現商品偏強服務仍穩的特點，部分緩解了市場對聯儲局9月加息的擔憂。當前美國通脹仍延續溫和，但仍需警惕油價以及需求端韌性對通脹回落帶來的擾動。若8月通脹數據仍未超預期走強且美國就業維持低就業增長的狀態，聯儲局觀望窗口或將進一步延長，9月仍有可能維持利率不變。 　　中信建投：霍爾木茲海峽僵局持續，地緣風險溢價維持高位 　　中信建投研報表示，霍爾木茲海峽僵局短期內難以根本解決。美方「軍事速勝」計劃已然落空，對伊政策正從高強度軍事打擊轉向「邊施壓、邊談判」的拉鋸式博弈。伊朗不會輕易放棄霍爾木茲海峽這一對美反制的重要手段。短期看，海峽持續受阻利好油氣開採及能源板塊，利空航空、海運等用能企業；中期走勢取決於美伊談判進展及海峽實際通航恢復情況，地緣不確定性仍將主導油價波動。