來源：新經濟觀察團

　　近日，新經濟觀察團在《因800元成被執行人，宇商小貸背後微米系「放貸帝國」的起落》一文中提到了宇商小貸的合作方廣西恒潤孖展擔保有限公司（下稱「恒潤融擔」），兩者被投訴通過收取擔保費等變相「砍頭息」，實際月利率高達10%以上。

　　隨後，有讀者在新經濟觀察團後台爆料，恒潤融擔是一家「假國資」企業。

　　新經濟觀察團調查發現，恒潤融擔是一家老牌融擔公司，成立於2009年3月，實繳資本10億元，由深圳市前海臻科盛數字科技（集團）有限公司出資100%成立。而恒潤融擔的四級股東為浙江政延科技有限公司（下稱「浙江政延」），成立於2025年11月18日，距今僅九個月。

　　表面上看，浙江政延法定代表人為朱世坤，唯一股東為國資企業中電科泓盛（北京）科技有限公司，隸屬央企子公司中國遠東國際貿易總公司（下稱「中國遠東」）。

　　但在今年3月3日，中國遠東官方微信發布消息，稱公司在日常監測中，發現浙江政延科技有限公司（統一社會信用代碼91330782MAK1U5B87X，法定代表人：朱世坤）等多家公司未經許可、未獲任何授權，擅自將我司控股的拉薩聖雲信息科技有限公司（曾用名：中電科泓盛（北京）科技有限公司）虛假登記為公司的直接或間接股東，該行為已涉嫌違法犯罪，損害我司合法權益。

　　中國遠東強調，浙江政延等企業與我司不存在任何股權關係，也不存在任何形式的出資、隸屬、關聯或實際控制關係，就其違法行為引發的後果，我司不承擔任何法律責任。

　　中國遠東嚴正警告相關不法人員立即停止此違法犯罪行為。目前，其已針對上述虛假登記事宜啓動覈查取證、法律維權等相應措施，將依法追究相關主體的侵權責任，切實維護公司及相關方的合法權益。

　　半月後的2026年3月18日，浙江政延就被義烏市市場監督管理列入經營異常名錄，原因是「通過登記的住所或者經營場所無法聯繫的」。

　　但就是這樣一家股東經營異常、假冒國資企業註冊的孖展擔保公司，居然堂而皇之地進入到瀘州銀行、江南農商行、中關村銀行、裕民銀行、小米消金等多家金融機構的互聯網助貸業務合作機構。

　　其中，江南農商行2025年6月3日發布的名單顯示，恒潤融擔為15家合作方之一。

　　不過，目前江南農商行的個人消費貸業務發展不佳。但據聯合資信發布的2026年最新評級報告，江南農商行2025年末資產規模為6286.03億元。報告強調，該行個人貸款增長承壓。2025 年，江南農商銀行個人經營性貸款、消費類貸款及住房按揭貸款規模均有所下降，導致個人貸款規模有所收縮，需關注其個人貸款業務展業壓力。

　　數據顯示，其2025年末該行個人貸款和墊款餘額為1014.04億元，按年下降3.55%。其中消費貸款及信用卡貸款合計139.96億元，較上年末下降6.74%。

　　瀘州銀行方面，2026年5月22日更新的互聯網助貸合作名單顯示，恒潤融擔不僅是四家合作方之一，更是僅有的兩家增信服務合作方之一。

　　個人消費貸業務方面，東方金誠的最新評級報告顯示，受經濟環境波動、同業競爭加劇等因素影響，瀘州銀行個人經營性貸款、住房按揭貸款和個人消費貸款餘額均出現下降。其中該行2025年末消費類貸款15.32億元，較2024年下降18.49%，降幅遠高於個人經營貸款和按揭貸款，綜合影響下該行個人貸款較年初下降10.58%至120.11億元。

　　根據去年開甲財經的報道，剛試水互聯網貸款的瀘州銀行，就因合作平台「嗚咔熊」、「美哩」等醫美貸平台收取高額擔保費而引發投訴，讓本就保守的瀘州銀行再次收縮。新經濟觀察團在此提醒瀘州銀行，切實加強合作機構審查和管理，否則得不償失。

　　中關村銀行方面，去年9月26日，中關村銀行發布的互聯網助貸業務合作名單，包括29家平台運營機構及28家增信服務機構，恒潤融擔也是增信服務機構之一。據消費日報報道，今年7月23日中關村銀行更新了助貸合作名單，但新經濟觀察團今日並未在該行官網找到該最新名單。

　　但中關村銀行對助貸業務的依賴有目共睹。最新評級報告顯示，2025年末，中關村銀行以助貸模式發放的互聯網個人貸款327.34億元，按年增加25.99%，佔個人貸款餘額比重達到了72.96%。以助貸模式發放的貸款佔互聯網個人貸款比例為93.02%。2025年末，在助貸模式中，該行有78.71%的個人貸款附有孖展擔保公司或保險公司提供的增信措施，按年增加37.16個百分點。

　　此外，恒潤融擔還曾進入小米消金、裕民銀行等機構的助貸合作方名單。

　　其中，在2025年9月26日，小米消金公布的互聯網助貸業務的合作平台運營機構名單中，恒潤融擔位列31家孖展擔保公司之一，但目前更新後的名單已剔除恒潤融擔。

　　而在裕民銀行2025年11月發布的互聯網助貸業務合作機構的公示名單中，恒潤融擔也是15家增信服務機構之一。但不久前的2026年7月30日，裕民銀行更新了合作名單，終止了恒潤融擔等4家機構的增信服務合作。

　　根據黑貓投訴 【下載黑貓投訴客戶端】，恒潤融擔的累計投訴量高達1079個，涉及暴力催收、強制扣除擔保費、利率不合規等等。

　　有用戶投訴稱，廣西恒潤孖展擔保跨省違規擔保未備案、未披露綜合年化利率、強制搭售擔保服務，年化利率35.99%。

　　更值得注意的是，近期針對恒潤融擔和中關村銀行的投訴量超200個。在兩者合作中，恒潤融擔作為擔保方強制捆綁擔保服務費，合作利率為11.988%，實際IRR年化利率35.5%（遠超24%監管上限）。

　　根據投訴記錄，恒潤融擔此前還與我來數科等公司合作，放款方為廊坊銀行、營口銀行等。其中廊坊銀行的合作中涉及兩家擔保公司，也就是業內常見的「雙融擔」模式。

　　那麼，恒潤融擔和相關合作銀行在上述貸款中可能涉及什麼違規，又應承擔什麼責任？業內人士進行了分析：

　　首先，對於恒潤融擔來說，需要釐清其是否涉及跨省違規展業。按照《孖展擔保公司監督管理條例》規定，孖展擔保公司跨省、自治區、直轄市開展業務的，應當按季度向住所地監督管理部門和業務發生地監督管理部門報告業務開展情況。各地金融管理局也明確要求區外孖展擔保公司開展跨省業務需報送跨省業務備案報告。

　　恒潤融擔註冊地在廣西，卻與四川、江西、北京、江蘇等多地銀行合作，並為全國各地借款人提供擔保服務。其是否定期向這些地區的金融監管部門上報情況？是否涉及違規跨區展業？

　　其二，涉嫌以擔保費名義推高綜合孖展成本，突破利率紅線。助貸新規已明確要求將增信服務費全額計入借款人綜合孖展成本，並嚴禁增信服務機構以諮詢費、顧問費等名義變相提高費率。在大量投訴案例中，恒潤融擔通過拆分利息與擔保費的方式，將綜合利率推高至遠超24%司法保護上限，屬於典型的「變相抬高利率」行為。

　　而恒潤融擔的四級股東涉及「假國資」問題，已被中國遠東官方明確打假。孖展擔保公司以虛假的國企背景開展業務，還可能涉嫌虛假宣傳，損害消費者知情權。

　　而對於這些與恒潤融擔合作的銀行來說，首先應該切實履行名單制管理責任。

　　助貸新規要求銀行對增信服務機構實行名單制管理，不得與名單外機構開展合作。此外，商業銀行應當將增信服務機構增信餘額納入統一授信管理，至少每季度評估一次其代償賠付能力。由孖展擔保公司提供增信服務以及孖展擔保公司跨省、自治區、直轄市提供增信服務的，商業銀行應確認其註冊資本、放大倍數、財務狀況、經營規則等符合《孖展擔保公司監督管理條例》等有關規定，防範過度增信風險。

　　恒潤融擔股東背景虛假、投訴纏身，這些問題在其與銀行合作期間本應被准入審查和持續評估發現，但銀行未能有效識別或未及時採取措施。而在股東背景造假的情況下，其能否穩健履行償付責任？我們要打個問號。

　　此外，助貸新規要求銀行壓實金融消費者權益保護主體責任。銀行不能以「合作」為由切割責任，無論貸款通過何種渠道發放，只要資金方是銀行，其對借款人的貸前審查、息費披露、貸後管理等義務就不能因合作而豁免。

　　當然，對於那些把恒潤融擔移除合作名單的裕民銀行等機構來說，責任也不能立刻免除。

　　業內人士表示，對於合作期間發放的貸款，銀行仍是資金方，對借款人的貸後監測、息費糾紛處理、徵信管理等義務不因已移除合作方而轉移。用戶投訴中反映的「擔保費過高」、「綜合利率超標」等問題，若發生在合作期間，銀行仍需承擔主體責任。

　　未來，對於恒潤融擔和這些合作銀行未來的發展情況，我們將繼續關注。