午評：滬指衝高回落跌0.21%，CPO板塊表現活躍    分時圖 　　8月14日，A股三大指數震盪調整，截至午盤，滬指跌0.21%，深證成指漲0.08%，創業板指漲0.65%；北證50跌0.84%，科創50跌0.57%。 　　板塊方面，光模塊概念持續走高，阿萊德、中石科技、富信科技20cm漲停；光纖概念盤中震盪反彈，杭電股份漲停；元件板塊表現活躍，艾華集團、華正新材漲停。下跌方面，文化傳媒板塊震盪走弱，省廣集團跌停，引力傳媒逼近跌停；電力板塊震盪下挫，梅雁吉祥、華銀電力跌超8%；房地產板塊集體調整，寶鷹股份跌停，京投發展跌超9%。總體來看，兩市個股跌多漲少，下跌個股超3400只。 　　盤面上，電子化學品、非金屬材料、CPO、光纖等方向漲幅居前；影視院線、青蒿素、電力等方向跌幅居前。 　　熱點板塊： 　　1、CPO概念 　　阿萊德、中石科技、富信科技20cm漲停。 　　消息面上，高端光模塊持續放量帶動散熱需求，昨日晚間，光模塊龍頭中際旭創與主營高性能散熱組件及屏蔽材料的中石科技共同公告稱，中際旭創擬17.47億元受讓中石科技10.47%股份。 　　2、醫藥 　　博濟醫藥20cm2連板，聖達生物、神奇製藥、西點藥業等漲停。 　　消息面上，近期國內外多家CXO企業集中披露中期業績：海外端，以CharlesRiver為代表的臨床前CRO、IQVIA為代表的臨床CRO相繼上調全年業績指引；CDMO龍頭Lonza等企業也保持了高速業務增長。國內方面，藥明康德公布2026年中報，公司二季度收入與淨利潤均大幅超出市場預期，並同步上調全年業績目標。 　　信息面： 　　【中芯國際趙海軍：中國互聯網公司硬件投資超預期 算力及配套芯片供不應求】中芯國際聯合CEO趙海軍在業績會上表示，中國互聯網公司大幅提高硬件投資在公司此前預測之外，能夠明顯感受到客戶在跟公司談以後的合作時，後續下線量都遠遠超過原來的預期。直接相關的需求，以及數據中心的電路板跟算力板相關的配套芯片，比如邏輯電路、BCD、光模塊發送接收，都供不應求。 　　【高達100%！美國將對進口無人機及零部件徵收關稅】當地時間8月13日，美國白宮發表聲明稱，美國總統特朗普當日簽署公告，以應對國家安全威脅為由對進口無人機及零部件徵收10%至100%的從價關稅。 　　公告規定，對具有高度敏感性的特定尺寸或特定功能的無人機，以及此類無人機的停靠站和某些關鍵組件，徵收100%的從價關稅。該類別包括最大起飛重量超過25公斤的無人機以及具備熱成像功能的無人機。此外，對尺寸較小且不具備特定功能的某些無人機及其他無人機組件，徵收25%的從價關稅。 　　公告還規定，對來自歐盟、日本、列支敦士登、韓國和瑞士等的無人機及組件徵收15%的從價關稅。此外，對來自英國的無人機徵收10%的從價關稅，前提是其硬件、軟件和技術基本上均源自上述國家和地區，以及美國。規定稱，上述關稅將於簽署之日起21天后生效。對於非高度敏感的無人機組件，關稅將於簽署之日起180天后生效。 　　【海力士董事長：明年內存荒最嚴重 客戶擠滿酒店 就為提前搶貨】海力士董事長崔泰源表示，明年可能將成為近幾年最嚴重的內存短缺年。隨着AI服務器需求持續爆發，HBM高帶寬存儲供不應求，不少科技巨頭甚至提前趕到韓國搶籤長期協議。面對蜂擁而至的訂單，海力士坦言產能有限，即使全力擴產，也難以滿足所有客戶需求。 　　【四連板後皇氏集團跌停 公司回應】14日，皇氏集團股價跌停，截至發稿報4.16元/股，總市值35億元。8月10日至13日，皇氏集團連收4個漲停板。截至13日收盤，股價較6月底低點2.56元/股，累計上漲約80.5%。針對股價跌停一事，14日上午，記者以投資者身份致電皇氏集團董祕辦，相關工作人員表示目前並未監控到市場有相關利空消息，公司也沒有內部消息需要披露。當被問及是否和前一日披露的風險提示公告有關，該工作人員稱，公司前兩天(8月11日晚)也發了一份股票交易異常波動公告，內容基本一致。「這兩天也沒有別的突發事情。」 　　【消息稱騰訊將從Meta手中接下股份 成為Manus最大股東】據《日經新聞》周四報道，騰訊控股將從Facebook母公司Meta手中收購AI開發商Manus的股份，成為其最大股東。今年7月，英國《金融時報》就援引知情人士消息稱，騰訊正考慮入股Manus，計劃成為該公司的最大股東。財聞的知情人士當時回應稱，此次股權變動是在監管主導之下，社會資本共同補齊此前Meta的投資，以便讓Meta退出。預計股權變更完成後，騰訊方面仍只是持有少數股份的外部股東。 　　機構觀點： 　　中金公司分析稱，本輪迴調的本質，是AI產業趨勢、美元流動性和中國經濟這三大變量，從此前相對積極的「三重支撐」階段性變為不利於市場的「三重約束」。但「三重約束」未必改變趨勢，牛市持續仍是基準情景。 　　對於中國股票，中金公司認為慢牛基礎尚未改變，指數經歷調整後有望重回震盪上行，但市場驅動力不再簡單依靠敘事，而需要依靠前期的樂觀假設逐步兌現和驗證，指數上升斜率可能相比過去放緩。結構層面，對於行業的估值擴張空間需要相比此前更加審慎，更加重視自下而上的行業邏輯，在風格上需要相比此前更加平衡。針對AI產業鏈，預計內部將進一步分化，不再是硬件環節一枝獨秀，從產業規律來看，初期「賣鏟子」的環節受益於基礎設施建設，但隨着商業模式進一步成熟和清晰，大模型的盈利能力逐步提升，下游應用環節的AI滲透率也在提升，預計AI產業鏈整體表現可能從基礎層向模型層和應用層進行均衡。大類資產方面，看好中美股市，超配黃金、有色等流動性敏感資產。