AudioEye（Nasdaq：AEYE）公布2026財年第二季度營收為1070萬美元，按年增長9%（上年同期為990萬美元）；GAAP稀釋後每股收益為-0.07美元，而上年同期為-0.00美元。調整後EBITDA達到創紀錄的300萬美元，ARR（年經常性收入）增長11%至4230萬美元；但訴訟費用增加以及上年同期估值收益的不再出現，導致公司錄得90萬美元的GAAP淨虧損。
核心業績數據
截至2026年6月30日的季度是AudioEye連續第42個季度實現營收按月增長。隨着營收擴大，營業成本僅小幅增至230萬美元，推動GAAP毛利率提升2個百分點至79%。
運營費用增長23%至900萬美元。對比基數受到上年同期錄得的140萬美元或有對價重估收益的影響，而本期一般及行政費用增長主要源於訴訟成本上升。
| 指標 | 2026財年第二季度 | 2025財年第二季度 | 按年增長 |
|---|---|---|---|
| 營收 | 1070萬美元 | 990萬美元 | +9% |
| 毛利與毛利率 | 840萬美元；79% | 760萬美元；77% | +11%；+2個百分點 |
| 營業利潤（虧損） | -60萬美元 | 20萬美元 | 由盈轉虧 |
| 淨虧損 | 90萬美元 | 約0美元 | 虧損擴大 |
| GAAP稀釋後每股收益 | -0.07美元 | -0.00美元 | 虧損擴大 |
| 調整後EBITDA與利潤率 | 300萬美元；28% | 190萬美元；20% | 約+54%；+8個百分點 |
| 調整後稀釋每股收益 | 0.23美元 | 0.15美元 | 約+53% |
ARR與客戶增長
年經常性收入（ARR）達到4230萬美元，高於2026年3月底的4120萬美元，較2025年6月水平增長11%。ARR代表活躍的企業級以及合作伙伴與市場客戶的年化經常性費用，不包括非經常性服務。
截至季度末，AudioEye擁有約12.9萬名客戶，按年增加9000名。公司將這一增長歸因於其合作伙伴與市場渠道，但未按渠道提供營收或盈利數據。
調整後盈利能力上升，但GAAP收益仍為負值
調整後EBITDA與GAAP收益之間的分歧是理解本季度財報的核心。AudioEye將90萬美元的GAAP淨虧損調節為近300萬美元的調整後EBITDA，主要通過扣除110萬美元的股權激勵費用、110萬美元的訴訟費用、100萬美元的折舊與攤銷以及30萬美元的遣散費等項目實現。
訴訟費用從60萬美元增至110萬美元，是公司提及的一般及行政費用上升的主要原因。同時，上年同期的GAAP業績得益於一筆未再發生的140萬美元或有對價收益。AudioEye表示，在剔除上年同期的這一收益後，由於毛利的增加，底層淨虧損對比情況有所改善。
資產負債表
截至6月30日，現金及現金等價物為870萬美元，較3月31日增加約10萬美元，高於2025年底的530萬美元。短期和長期定期貸款餘額共計約1640萬美元，而2025年12月31日約為1300萬美元，這意味着上半年的現金增加伴隨着借款的上升。
業績指引
AudioEye將其全年調整後EBITDA指引上調至至少1270萬美元，這意味着40%的按年增長。新聞稿未提供先前的指引數據，因此無法衡量具體的上調幅度。
| 期間 | 營收指引 | 調整後EBITDA指引 | 調整後每股收益指引 |
|---|---|---|---|
| 2026財年第三季度 | 1085萬-1105萬美元 | 340萬-360萬美元 | 0.26-0.28美元 |
| 2026財年全年 | 4350萬-4400萬美元 | 至少1270萬美元 | 至少0.98美元 |
管理層還預計到年底年化調整後EBITDA運行率將超過1500萬美元，並在2026年下半年產生可觀的自由現金流。公司正在評估過剩現金的潛在用途，包括股票回購和派息，但未公布相關授權、金額或時間表。
投資者需要關注的風險
- 訴訟成本：訴訟費用增至110萬美元，對一般及行政費用造成壓力。持續偏高的法律支出可能會拖累GAAP收益和現金流生成。
- GAAP與非GAAP指標分化：AudioEye在GAAP準則下仍處於虧損狀態，而調整後EBITDA扣除了多項鉅額費用。投資者需要跟蹤調整後的盈利能力能否進一步轉化為GAAP收益和自由現金流。
- 債務增加：截至季度末，定期貸款餘額增至約1640萬美元，超過了公司870萬美元的現金餘額。
- ARR轉化風險：計入ARR的部分合同可能會在預期期限屆滿前終止，因此披露的ARR可能無法完全轉化為未來的營收。
- 依賴下半年的現金流生成：潛在的資本回報取決於自由現金流能否如管理層預期般擴大；公司尚未做出具體的股票回購或派息承諾。
總結
AudioEye 2026財年第二季度的業績呈現出營收、ARR、客戶數和調整後EBITDA持續增長，但GAAP仍處於虧損的特點。毛利率擴大支撐了底層盈利能力的改善，但訴訟成本和上年同期的估值收益使列報對比變得更為複雜。後續關注焦點包括：能否實現上調後的調整後EBITDA預期、經常性收入向現金流的轉化情況，以及向GAAP實現盈利的推進進展。
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