8月13日，光通信板塊盤中拉升，星網銳捷(002396.SZ)午後漲停。截至收盤，劍橋科技(603083.SH)漲5.82%，源傑科技(688498.SH)漲5.02%。業內人士表示，光通信板塊的上漲並非短期題材炒作，而是建立在產業基本面發生實質性改變的基礎上。AI算力需求正將光通信從傳統的「通信管道」升級為決定算力上限的「戰略性資源」，其影響不僅是短期需求刺激，更指向一場長期且深遠的生態重構。    海內外利好密集落地，行業景氣度持續驗證本輪光通信板塊行情，主要由海外龍頭業績超預期、國內政策加碼等因素共同推動，產業確定性持續夯實。 海外方面，全球光通信巨頭業績超預期，印證行業高景氣延續。近日，Lumentum發布2026財年第四季度財報，業績大超預期。根據公司披露，Lumentum第四季度調整後每股收益為3.23美元，高於市場預估的2.97美元；淨收入達10.1億美元，按年大幅增長。Lumentum方面表示，第四財季業績展現了廣泛的市場進展，關鍵增長動力OCS解決方案和雲模塊業務已經開始貢獻增量。該公司同時指出，當前核心光器件供需極度失衡，泵浦激光器的出貨量按年增長超80%。預計未來幾個季度，泵浦激光器的出貨量將增加四倍，以滿足不斷升級的需求。與此同時，該公司對下一季度的業績指引同樣超出市場預期。作為CPO(共封裝光學)領域的頭部企業，Lumentum的強勁業績進一步驗證了光通信產業鏈的高景氣度。國內層面，政策端持續釋放積極信號。上海市經信委近日印發《上海市軟件和信息服務業發展「十五五」規劃》，要求重點攻關超大規模智能算力集群組網技術，圍繞高速光互聯CPO等重要環節進行自主創新。高端產品需求爆發，國內企業加速技術突圍在AI算力集群大規模建設的背景下，全球高速光模塊需求迎來爆發式增長，市場空間持續擴容。同時供需缺口的擴大，也為國內企業持續成長創造了機遇。根據研究機構Light counting的預測，2026年800G和1.6T光模塊將迎來快速放量，合計市場規模有望達到146億美元，佔到整體光模塊市場規模的約64%。從出貨量來看，2026年全球800G光模塊預計賣出3350萬隻，1.6T光模塊需求量將達到860萬～2000萬隻，其搶手程度，甚至超過了當下熱門的HBM(高帶寬內存)芯片。快速攀升的需求，導致供給端短板日益凸顯。一方面，AI集群所需的光模塊數量，通常是普通數據中心的3倍至5倍；另一方面，國內骨幹網絡已有近半數設備升級為800G，各大算力樞紐和頭部智算中心也基本用上了800G網絡，加上北美雲廠商、英偉達等企業定下了直到2028年的大額長期訂單，海內外需求同步走高，國內相關產能一直滿負荷生產。分析人士認為，這種供貨緊張或是長期形成的結構性難題，疊加高端芯片量產良率偏低、光電協同設計能力有待提升等問題，進一步放大了市場缺口。面對這樣的行業現狀，國內企業加速啓動產能擴容與技術攻堅。其中，天孚通信依靠高複用的通用技術平台和產品高度垂直整合優勢，為客戶提供豐富的光互聯產品解決方案，並且持續進行自動化升級，推動智能製造和精益改善，實現經營業績穩健增長。天孚通信此前在接受調研時表示，為應對行業需求持續增長，公司一方面加快泰國、中國多個生產基地的場地建設和產能擴產，另一方面對於關鍵設備提前進行供應商溝通和下單採購，同時依據客戶訂單和預測及時進行人機料法環的各項動態調整，以最大限度滿足客戶擴產需要。中際旭創則持續向平台型企業轉型，深耕光通信全產業鏈核心技術。該公司聚焦更高帶寬、更低功率、更低時延的新一代光連接產品，持續開展技術預研與產品迭代。據中際旭創透露，隨着行業產品迭代速度持續加快，scale-up、scale-out、scale-across 等場景下的高端產品需求持續釋放，客戶需求高度定製化，產品性能要求不斷提升，行業的技術曲線實際上更加陡峭，公司的發展機遇也會持續增多。資金持續迴流，外資集中加倉在諸多因素影響下，市場資金持續迴流光通信板塊。自8月以來，光通信板塊連續反彈，累計漲幅已達到19.14%。部分個股也走出強勢行情，星網銳捷近期收穫多次漲停，8月累計漲幅達29.73%；此外，源傑科技、劍橋科技本月累計漲幅分別為37.41%、29.75%。值得關注的是，外資也在持續加倉港股光模塊龍頭。根據港交所披露的數據，摩根大通近期增持中際旭創H股，持股比例已提升至15.60%；高盛、摩根士丹利等機構也同步開啓增持模式。可以說，外資集中佈局體現了國際資本對國內光通信產業鏈長期成長價值的認可。