8月17日，「震裕轉02」申購，申購代碼370953。幾天前，震裕科技(300953.SZ)18.8億元可轉債發行網上路演落幕。根據路演內容，本次募資發行規則清晰、用途精準、風控完善，全方位回應了市場關於產能消化、盈利水平、資金管控、償債能力及投資者權益保障的核心關切。依託本次可轉債孖展賦能，震裕科技將精準落地多項優質產業化項目，補足營運資金短板，依託技術、產能、客戶多重優勢突圍行業競爭，開啓主業提質、新業突破的發展新階段。    精準佈局優質募投項目本次路演，投資人將目光聚焦在募資用途方面。據介紹，本次募集資金擬用於鋰電池精密結構件擴產項目7.52億元、人形機器人精密模組及零部件產業化項目2.82億元、電機鐵芯擴產項目2.82億元及補充流動資金5.64億元，精準貼合了行業發展趨勢與企業戰略佈局。    根據震裕科技回應，三大募投項目均經過公司嚴謹的可行性論證，財務回報表現優異，未來有望為公司帶來高效的業績增長。其中，鋰電池精密結構件擴產項目作為公司核心優勢業務升級項目，稅後財務內部收益率達12.92%，投資回收期8.81年。項目落地後，公司將新增超6億件鋰電結構件產能，進一步鞏固在新能源動力電池結構件領域的市場地位。面對當前鋰電行業競爭加劇、內卷加劇的市場環境，震裕科技已提前佈局產能消化工作——堅持聚焦優質大客戶的核心戰略，深耕頭部電池企業供應鏈，現有客戶合作關係穩定、在手訂單充足的同時，有序開發新的優質客戶；順應下游行業趨勢，結合客戶需求擴展產品類型；着重研發，持續提升技術開發與自主創新能力。在新興賽道佈局上，人形機器人精密模組及零部件產業化項目(一期)展現出強勁的成長潛力，項目稅後內部收益率高達19.37%，投資回收期僅7.03年，盈利效率顯著優於傳統制造項目。依託多年精密衝壓製造的技術積澱，公司順利切入人形機器人核心零部件賽道，佈局線性執行器、精密傳動模組、機器人鐵芯等核心產品，目前相關產品已完成技術迭代，進入客戶驗證與小批量供貨階段，逐步打開第二成長曲線。此外，電機鐵芯擴產(一期)項目稅後內部收益率12.56%，投資回收期7.78年，將進一步夯實公司在電機精密製造領域的核心優勢，適配新能源汽車、高端工控、智能裝備等下游市場的增量需求。資金規劃夯實經營底盤本次可轉債發行中，震裕科技擬投入5.64億元募集資金用於補充流動資金，精準覆蓋研發、採購、生產、銷售全鏈條的營運資金缺口。近年來，公司業務規模持續擴張，新能源、機器人等新業務落地推進加速，日常經營、技術研發、市場拓展均需充足的流動資金支撐。本次補充流動資金，將有效緩解公司業務擴張過程中的資金壓力，優化整體現金流結構，顯著降低財務運營成本、減少財務費用支出，切實為企業經營減負增效。充裕的營運資金將進一步賦能公司核心競爭力提升，一方面保障現有鋰電結構件、電機鐵芯業務的穩定生產與交付，持續鞏固大客戶合作優勢；另一方面為機器人新賽道的技術研發、產線建設、市場拓展提供持續資金支持，助力公司技術創新與產品迭代，推動新業務快速落地放量，持續提升公司整體盈利水平與長期可持續發展能力。同時，震裕科技建立了完善的募集資金監管機制，通過專項賬戶存儲、制度化管理、分階段撥付使用等方式，杜絕資金閒置、濫用問題，保障每一筆募資精準高效服務於主業發展。若未來行業環境發生變化、項目需要調整用途，公司將嚴格履行董事會審議、保薦機構覈查、股東會審批等法定流程，並及時對外披露，充分保障投資者知情權與合法權益。築牢財務安全屏障除了募投項目之外，被提及最多的還有可轉債兌付風險、資金監管、償債壓力的問題。對此，震裕科技在路演中明確釋放穩健信號，公司已憑藉優異的財務狀況、完善的資金管理體系與充足的金孖展源，構建起全方位的財務保障體系。財務數據顯示，公司近年來經營質量持續優化，銷售回款能力穩定，流動比率、速動比率、資產負債率等核心財務指標持續向好，整體財務結構健康穩健，不存在明顯償債壓力。據悉，本次可轉債發行採用餘額包銷的承銷方式，由保薦機構對認購不足部分全額包銷，從發行端保障了本次18.8億元轉債發行的平穩、順利落地，不會出現認購不足導致的資金缺口。轉債條款設計科學合規，初始轉股價104.85元/股，嚴格遵循市場規則與公司基本面，不低於市場均價、每股淨資產及股票面值，且不設向上修正機制，充分兼顧公司內在價值與二級市場投資者利益。轉債票面利率逐年遞增，六年利率分別為0.20%、0.40%、0.60%、1.00%、1.50%、2.00%，期滿後按面值110%贖回全部未轉股債券，為投資者提供了穩定的收益兜底保障。金孖展源層面，震裕科技與多家大型商業銀行建立了長期穩定的合作關係，企業信用狀況良好，具備充足的授信額度與孖展彈性，能夠有效應對未來六年轉債存續期內的本息兌付需求。同時，公司搭建了完善的資金營運管理制度，嚴格規範資金收支、投資、管控全流程，提升資金使用效率。疊加三大募投項目持續落地釋放的盈利增量，未來公司經營性現金流將穩步增長，可穩穩覆蓋可轉債本息兌付需求，償債風險處於可控低位，為轉債平穩存續、順利兌付提供堅實保障。