台媒報道，中國大陸的太陽能光電產業歷經長期反內卷政策後，上游多晶硅與電池價格近期全面大幅反彈，最新報價漲幅均高達二成以上，業界視為太陽能產業有望出現新拐點。

具體數據到底有多好？

多晶硅現貨價一天之內暴漲23.8%，每噸來到人民幣3.9萬元；太陽能電池價格同步上漲，最新報價激增到每瓦人民幣0.34元，漲幅逼近26%；光電玻璃報價漲價超過10%。

漲價具體的推力是什麼？

是8月6日，通威股份、協鑫科技、大全能源、新特能源等八大多晶硅龍頭齊聚上海，簽署《反內卷倡議書》，承諾所有產品售價不得低於完全成本，企業互相監督舉報。

上述八家企業總產能約285萬噸，業內佔比超過八成，這個集體行動直接改變了市場供需預期。

而最終的推力，其實是源自政策，即媒體所說的反內卷政策。

7月份，這個政策有了進一步的執行措施，包括：

7月2日，《硅單晶單位產品能源消耗限額》等三項強制性國家標準正式發布，將於2027年1月1日實施；

7月27日，《光伏行業成本覈算模型通則》落地，統一了全產業鏈成本口徑。

7月31日，市場監管總局在江蘇鹽城對光伏行業開展價格合規指導，強調"做好企業成本覈算與價格監管執法銜接"。

能耗國標劃紅線、成本通則定標尺、價格合規促執法，三管齊下意味着光伏行業"反內卷"已從倡議走向制度化、規範化，落後產能出清預期大幅增強。

不少海外機構，看好太陽能板塊有機會在明年迎來轉虧為盈。

股價上，從7月底至今，龍頭公司經歷過一波小反彈，不過幅度還不算高，和之前的下跌相比，修復幅度也很低。好處就是，如果太陽能板的價格繼續上漲，那股價修復的空間還是不小的。

不過，需要警惕的是，當前光伏行業仍處於"強預期、弱現實"的博弈階段。

從供給端看，多晶硅產量仍在增長，7月份產量增至10.46萬噸，預計8月份將進一步攀升至11.41萬噸；庫存方面，截至7月底硅片庫存已升至28.5GW，全鏈條折算總庫存高達65—70萬噸。

從需求端看，2026年上半年我國新增光伏裝機僅72.07GW，按年下降66.04%，終端需求尚未顯現好轉跡象。

此外，本輪硅料自律再度引發壟斷質疑聲。

今年1月，被稱為硅料收儲的多晶硅產能整合就曾突遭反壟斷警告，光伏行業協會及多家龍頭企業被市場監管總局約談。

這又引出一個新問題，那就是如何在反內卷與反壟斷之間找到平衡。

總的來說，光伏板塊的反內卷政策確實正在發揮效果，多晶硅價格暴漲、產業鏈全面漲價的趨勢已經確立。

但真正的拐點，不是單單取決於政策落地的力度，而是要回歸到商業本質，迴歸到供需格局，迴歸到價格機制，迴歸到企業業績，而這些，只能最終取決於產能出清的程度、終端需求修復的節奏，以及價格的變化。

作為投資者，在關注漲價紅利、股價反彈的同時，也需要時時警惕強預期、弱現實這類常見的風險。