智通財經APP獲悉，花旗發布研報稱，將中集安瑞科(03899)2026及2027財年盈利預測分別下調21%及14%，以反映上半年外匯虧損及液態食品業務的一次性重組成本約6,000萬元人民幣。目標價由12.5港元下調24%至9.5港元，對應2026年預測市盈率14倍(此前為15倍)，處於其15年長期平均市盈率。不過，該行維持「買入」評級，認為股份估值吸引，現價相當於2026年預測市盈率約11.4倍，較長期平均市盈率低約20%。

花旗表示，中集安瑞科上半年業績遜預期，純利年度按年跌8%，唯期內新訂單年度按年增長28%，反映業務前景向好。該行預期，受強勁訂單支持，公司盈利增長將由今年下半年起改善。公司化學業務收入經歷連續六個季度年度按年倒退後，上半年已重拾16%增長，新訂單更年度按年大增54%，反映化學業務最壞時期已過。清潔能源業務上半年收入年度按年升8%，略低於預期，但毛利率受惠高利潤關鍵設備業務帶動，年度按年擴大1.1個百分點至13.8%，管理層預期毛利率將持續擴張。