周四（8月27日），英偉達財報點燃算力硬件，光模塊CPO龍頭走強，天孚通信收升逾5%，新易盛上漲2.59%，中際旭創收漲1.79%，高「光」創業板人工智能ETF（159363）標的指數同步強勢拉升，當日收漲3.96%，場內交投活躍度持續攀升，資金關注度與市場熱度維持高位。

　　消息面上，英偉達2027財年Q2業績全面超預期，營收962億美元，按年大增106%，Q3指引亦高於預期。公司史無前例提前給出2028財年營收增長約70%的指引，遠超市場預期的45%，管理層明確供應仍是最大瓶頸。同時，Vera Rubin平台已全面投產並開始發貨，預計Q3貢獻約20%數據中心營收，算力需求強勁勢頭不改。

　　映射至A股，光模塊等海外算力鏈的受益邏輯或有兩重：　 其一，英偉達大幅上修遠期營收指引並明確供應瓶頸，強化了算力基礎設施資本開支的持續性預期。AI集群規模擴張對節點間互聯效率提出更高要求，驅動高速光互聯方案滲透節奏加快，光模塊產業與GPU迭代周期深度綁定，景氣度關聯趨於緊密。A股光模塊龍頭作為全球算力產業鏈核心環節，有望持續受益於海外需求外溢。 其二，Vera Rubin已全面投入生產，其算力密度躍升對Scale-Up網絡互聯提出更高帶寬需求。與之配套的高速光模塊及互聯方案在配比關係與速率等級上均面臨結構性上移，深度嵌入新一代平台供應鏈的光模塊頭部廠商有望迎來產品價值量的重新定價。中際旭創、新易盛、天孚通信等A股光模塊龍頭在海外供應鏈中佔據關鍵位置，業績彈性可期。

　　佈局高「光」主線，建議關注創業板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），重點佈局光模塊CPO龍頭，兼顧AI應用。標的指數「中際旭創+新易盛+天孚通信」含量近40%，是AI算力核心旗手。

　　數據來源：滬深交易所、Wind等。注：截至2026.8.21，根據國證指數，創業板人工智能指數前三大成份股分別為新易盛（佔比13.77%）、中際旭創（佔比13.17%）、天孚通信（佔比10.56%）。

　　提醒：近期市場波動可能較大，短期升跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

　　ETF基金相關費用說明：投資者在申購或贖回基金份額時，申購贖回代理機構可按照不超過0.5%的標準收取佣金。場內交易費用以證券公司實際收取為準，不收取銷售服務費。

　　聯接基金相關費用說明：華寶創業板人工智能ETF發起式聯接C不收取申購費；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；銷售服務費為0.3%。華寶創業板人工智能ETF發起式聯接A申購費100萬元以下為1%，100萬元（含）-200萬元為0.6%，200萬元（含）以上為1000元/筆；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；不收取銷售服務費。

　　根據基金管理人的評估，創業板人工智能ETF華寶風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。

　　風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11，指數2021-2025年年度升跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指數年化波動率為23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。