行業數據顯示，銀行業淨利潤的「K型分化」仍然明顯。

　　上半年，全國銀行業金融機構累計實現淨利潤約1.24萬億元，按年微降0.6%。其中，國有大行淨利潤按年增長1.58%，股份制銀行下降3.42%，農商行下降12.56%，城商行增長7.41%。

　　在全行業淨利潤按年下降的背景下，城商行成為少數逆勢向上的板塊。重慶銀行則又一次跑在了板塊前列。

　　本周四晚間，重慶銀行披露《2026年半年度報告》：該行實現營業收入按年增長10.79%，淨利潤按年增長10.97%。

　　從行業淨利潤整體下降，到城商行增長7.41%，再到重慶銀行增長10.97%——板塊走勢上下分化，呈現出明顯的「K型」。分化並非只是方向差異，更是不同銀行經營成色的體現。拆解這份城商行「領頭羊」半年報，有六個維度值得關注。

　　01

　　連續四個季度「雙十」增長，A股上市銀行唯一

　　統籌收入成本，經營效益向優向好。

　　該行的營業收入和淨利潤已經連續四個季度保持「雙10%」增長，今年一季度甚至為「雙11%」增長。在A股42家上市銀行中，找不出第二家。

　　「雙十」增長並非無所依託。截至6月末，該行集團資產總額11089.09億元，較上年末增長751.83億元，增幅7.27%；法人口徑資產總額10428.18億元，較上年末增長669.34億元，增幅6.86%，兩個口徑均站上萬億台階。此外，該行年化加權平均淨資產收益率達12.03%，較上年同期提升0.51個百分點。

　　在行業淨息差僅1.41%的環境中，該行淨利潤與淨資產收益率（ROE）實現同步提升，表明資本回報效率正進入新的上升通道。這一表現並非依靠短期衝刺，也非通過財務與撥備調節的數字遊戲實現，更多來自經營效率和資本使用效率的持續改善。

　　02

　　淨息差逆勢回升，改善幅度領先

　　上半年，全國銀行業金融機構淨息差為1.41%，較一季度回升1個點子，是2022年以來首次單季按月回升；城商行板塊淨息差按月回升2個點子至1.40%。

　　重慶銀行淨利息收益率較上年同期上升7個點子至1.46%，淨利差較上年同期上升5個點子至1.40%。其中，淨利息收益率回升幅度是全國銀行業平均回升幅度的7倍，是城商行板塊平均回升幅度的3.5倍。

　　負債成本的改善提供了支撐。上半年，該行對公存款付息率較年初下降41個點子，個人定期存款平均成本率從2.86%降至2.39%。

　　在全國銀行業淨息差仍處於「保1.4」階段時，一家城商行將淨利息收益率按年提升7個點子至1.46%，已屬不易。

　　03

　　貸款與對公存款增量均為重慶第一

　　報告顯示，重慶銀行貸款總額5824.59億元，較上年末增加511.75億元，增幅9.63%，貸款餘額增量位列重慶市第一。

　　存款端，該行存款總額6272.02億元，較上年末增加614.98億元，增幅10.87%。其中，對公存款餘額增量連續兩年居重慶市第一，儲蓄存款餘額增量連續兩年居重慶市第二。

　　信貸投放與區域重大戰略、實體經濟同頻。上半年，該行服務成渝地區雙城經濟圈建設孖展餘額較上年末增長14.6%，服務西部陸海新通道建設孖展餘額增長9.3%，科技型企業貸款餘額增長27.3%，製造業貸款餘額增長13%。

　　更關鍵的是，該行存款增速高於貸款增速，存款基本盤仍在擴大；流動性覆蓋率遠超監管標準，可見該行發展並未以犧牲安全為代價，資金精準導向，把存款高效配置到了實體經濟中。

　　04

　　普惠小微貸款餘額保持西部上市城商行首位

　　重慶金融監管局發布的《關於2025年度銀行業金融機構小微企業金融服務監管評價獲評一級、二級機構的通報》中，重慶銀行獲評最高等級「一級」，是重慶當地法人銀行中唯一一家連續7年榮獲「一級」的機構。

　　截至6月末，該行小微企業貸款餘額2325.00億元；普惠小微貸款餘額776.47億元，規模穩居西部上市城商行第一。同期，普惠小微貸款不良率、關注率較2025年末繼續「雙降」，不良生成率降至近三年新低。

　　在大型銀行下沉、中小銀行普惠業務承壓的背景下，「小微企業的銀行」這一標籤，正在成為重慶銀行穿越周期的護城河。

　　05

　　不良貸款率1.11%，遠低於全國城商行均值

　　截至6月末，全國商業銀行不良貸款率1.52%，城商行板塊1.87%。重慶銀行不良貸款率為1.11%，較全國商業銀行均值低41個點子，較城商行板塊均值低76個點子，不到城商行均值的六成。

　　趨勢同樣關鍵。該行不良貸款率逐季改善，6月末創下近四年新低。從五級分類看，關注類貸款佔比1.81%，較上年末下降0.13個百分點；不良貸款與逾期90天以上貸款比值為1.16，顯示風險識別較為主動，並非等到逾期90天才被動認定。

　　同時，該行撥備覆蓋率247.31%，高出全國商業銀行均值44個百分點，高出城商行板塊均值76個百分點。規模擴張、風險下降、安全墊增厚同時出現，在當下銀行業並不多見。

　　06

　　股價連續四年正收益，股東回報穩定

　　A股42家上市銀行中，僅8家連續4年實現正收益，重慶銀行是其中之一。2025年，該行A股漲幅21.64%，在42家A股上市銀行中排名第4，在17家上市城商行中位列第二；H股漲幅37.26%，在30家港股上市內地銀行中排名第六。

　　股東回報方面，2025年度該行現金派息15.99億元，派息比例維持在30%高位；自迴歸A股以來，現金派息比例穩定在30%，連續五年保持較高且穩定的派息水平。

　　機構評級方面，今年以來中信證券、招商證券、中泰證券、國泰海通證券、銀河證券、浙商證券等多家券商給予「買入」「增持」「推薦」或「優於大市」評級。

　　當市場仍在爭論淨息差底部何在，重慶銀行卻以六組關鍵數據，詮釋了「K型分化」下質量與效益協同發展的實踐路徑。

　　衡量一家銀行的座標，不再只是資產、營收和淨利潤的規模，而是增長是否可持續、定價是否有韌性、投放是否有效、風險是否可控、回報是否穩定。

　　從這個角度看，重慶銀行這份半年報，不只是一份「雙十增長」的利潤表，更是一份有質量、有韌性、有回應的經營答卷。