金吾財訊 | Victory Capital（VCTR）公布重大併購方案，將斥資約70億美元收購First Eagle Investments，交易落地後將誕生一家客戶總資產規模約5.71億美元的多元化全球資產管理機構。交易對價由兩部分組成，包含44億美元現金以及20億美元勝利資本新發行股權，同時公司將承接FirstEagle一筆5.75億美元、票面利率7.25%、到期時間2032年的優先擔保票據。勝利資本測算，本次收購將推動2027年調整後每股收益提升約百分之三十五，預估可實現約2.8億美元淨費用協同效應。截至7月31日，FirstEagle管理資產規模約2.22億美元，收購完成後該機構原有品牌與投資決策權將予以保留，旗下410億美元CLO及另類信貸業務平台，將作為合併主體全新的另類投資板塊繼續運營。另類信貸、CLO資產屬於資管行業當中收益穩定性較強的賽道，這筆收購可以幫助勝利資本豐富產品矩陣，降低對傳統權益類產品的業務依賴。本次併購預計於2027年第一季度完成交割。在全球資管行業整合浪潮之下，勝利資本藉助併購快速做大管理規模，補齊另類信貸業務短板，依託費用協同來增厚整體盈利水平，提升機構在全球資管市場當中的綜合競爭力。