金吾財訊 | 港股光通信板塊盤初走強，截至發稿，長飛光纖光纜（06869）漲9.14%，中際旭創（03308）漲5.12%，匯聚科技（01729）漲4.74%，曦智科技-P（01879）漲4.61%，鴻騰精密（06088）漲4.60%，俊知集團（01300）漲4.30%，華虹宏力（01347）漲2.21%，海光芯正（01191）漲1.14%。消息面上，萬聯證券新近研究認為，政策端支持新一代通信網絡建設，疊加互聯網大廠持續加碼AI資本開支，國內AI基礎設施景氣度有望保持上行。隨着算力集群向高密度、規模化演進，超節點將成為算力擴容的核心載體，建議關注高速光模塊、光器件、交換機及其他光互聯細分環節。該機構提到，近期，英偉達宣佈Spectrum-X以太網硅光交換機全面量產，全球首款200G/laneCPO交換機落地。隨着CPO交換機逐漸進入規模部署階段，疊加InP激光器供需缺口擴大，建議優先關注具備高功率CW/EML量產能力的激光器廠商。同時，隨着單通道速率由100G向200G及更高速率演進，EML、CW激光器等高速光芯片對磷化銦襯底、外延材料及製造工藝提出更高要求，疊加全球高速光模塊持續擴產，上游銦資源相關需求有望同步增長。我國在銦資源及原料供給端具備較強優勢，建議關注磷化銦襯底及其他光芯片細分環節的投資機遇。中長期視角下，繼續把握AI算力產業鏈和空天地一體化的雙核心主線投資機遇。