FX168財經報社(北美)訊 美股周四收高，英偉達強勁財報重新點燃AI交易，帶動芯片、軟件和網絡安全板塊集體走強。納指大漲1.57%，標普500上漲0.72%，科技板塊與兩大指數均錄得8月4日以來最佳單日表現。投資者接下來將把注意力轉向聯儲局主席沃什周五在傑克遜霍爾央行年會上的重磅講話。

截至收盤，納斯達克綜合指數上漲1.57%，報26,541.35點；標普500指數上漲0.72%，報7,730.99點；道瓊斯工業平均指數上漲105.56點，漲幅0.20%，報53,569.44點。這是納指、標普500以及標普科技板塊自8月4日以來表現最好的一天。

（圖源：FX168）

當天市場上漲的核心動力幾乎全部來自科技板塊。英偉達財報超預期後大漲，迅速提振整個AI產業鏈情緒，而Salesforce、Okta、CrowdStrike等公司同樣交出強勁業績，令軟件和網絡安全板塊同步爆發。

英偉達暴漲8.7% AI交易再度升溫

英偉達股價周四大漲8.7%，成為推動納指走高的最重要力量之一。

（圖源：CNBC）

公司最新財報不僅超過華爾街預期，未來增長指引也明顯強於市場原先估計。英偉達預計，2028財年營收增速可能達到70%，遠高於LSEG調查分析師此前預計的44%。其最新一個財季營收按年增長超過一倍。

強勁業績暫時緩解了市場近期對AI資本開支可持續性的擔憂。

SimCorp投資決策研究董事總經理Melissa Brown表示，近期市場一直在討論大型雲計算公司之間所謂「循環孖展」問題，以及AI收入能否真正覆蓋鉅額資本投入，而英偉達的最新財報至少暫時推遲了這一爭論。

英偉達上漲也迅速帶動整個半導體板塊走強。博通上漲4.5%，英特爾上漲4%，SK海力士上漲約2%，VanEck半導體ETF上漲3%。

Salesforce飆升22% 軟件股集體反攻

除了芯片股，軟件板塊同樣成為當天最大亮點之一。

Salesforce股價暴升逾過22%，創公司歷史第二大單日漲幅，僅次於2020年8月約26%的上漲。

（圖源：CNBC）

公司第二季度營收達到113.5億美元，高於市場預期的113.2億美元，按年增長11%；調整後每股收益達到5.90美元，遠高於市場預期的3.27美元。Salesforce淨利潤按年增長87%，達到35.3億美元。

更受市場關注的是，公司宣佈進一步擴大與人工智能公司Anthropic的合作。

Salesforce首席執行官Marc Benioff與Anthropic首席執行官Dario Amodei共同公布「Claudeforce」計劃，通過插件將Salesforce數據和業務能力進一步接入Claude，幫助銷售人員直接通過AI聊天工具訪問關鍵客戶數據。

Benioff在財報電話會上直接反駁了「AI將摧毀SaaS」的悲觀論調，表示所謂「SaaSpocalypse」並沒有發生。

這一表態加上強勁財報，迅速提振整個軟件板塊。Adobe上漲5.7%，Autodesk上漲6.2%，Palantir、ServiceNow、Figma等AI相關軟件股也普遍走高，iShares Expanded Tech-Software ETF上漲約5%。

網絡安全股更瘋狂 Okta暴漲28%

網絡安全板塊漲勢更加猛烈。

Okta股價暴升逾過28%，CrowdStrike上漲20.5%，Palo Alto Networks上漲接近13%。Okta和CrowdStrike均公布了超過市場預期的業績，並上調未來展望。

兩家公司均表示，隨着企業加快部署Agentic AI，身份認證、數據保護和網絡安全需求正在迅速增加。

這進一步強化了市場對於AI資本開支並未開始明顯降溫的判斷。

從當天市場表現來看，資金並不只是在追逐英偉達本身，而是重新向整個AI生態系統擴散，從芯片一路延伸至軟件、雲服務和網絡安全。

科技股火爆 但市場分化仍明顯

儘管主要指數明顯上漲，但市場內部依然存在較大分化。

Brown指出，目前AI相關股票和其他市場板塊之間的走勢差異很大，個股之間的相關性處於較低水平。

她表示，目前呈現出一種比較特殊的市場結構：「波動率很高，但相關性很低」，這使得整體指數層面的波動看起來並不大。

不過，她同時警告，這種低相關性的市場環境可能讓投資者產生「虛假的安全感」。

換言之，指數整體仍然相對平穩，並不意味着個股風險正在下降。

當前市場更像是資金圍繞少數擁有強勁盈利和AI增長邏輯的公司高度集中，而其他板塊表現則明顯落後。

Gap盤後漲9% 業績喜憂參半

消費板塊方面，Gap周四公布第二季度業績後，盤後一度上漲約9%。

（圖源：CNBC）

公司第二季度調整後每股收益為0.52美元，高於市場預期的0.48美元，但營收36.5億美元，略低於預期的36.9億美元。整體銷售額按年小幅下降。

Gap旗下品牌表現分化明顯。Gap主品牌同店銷售增長10%，高於市場預期的8.6%，淨銷售額按年增長9%至8.44億美元。Banana Republic同店銷售增長3%，表現也略好於預期。

但Old Navy成為最大拖累，其淨銷售額約21億美元，按年下降4%，同店銷售也下降4%，為2023年第二季度以來首次錄得負增長。

Athleta表現更弱，同店銷售按年下跌12%。

公司因此將全年淨銷售額增長預期從此前的1%至2%，收窄至1%至1.5%；不過，同時將全年調整後每股收益預期從2.30至2.40美元，上調至2.35至2.45美元。

Gap還宣佈，Michael Francis將於11月2日起出任Old Navy新任首席執行官。

市場焦點轉向傑克遜霍爾

在科技股大漲之後，市場注意力將迅速轉向周五的傑克遜霍爾央行年會。

聯儲局主席凱文·沃什（Kevin Warsh）將發表主題演講，這是他今年5月接掌聯儲局後最受關注的一次公開講話。

近期長期美債收益率持續處於高位，市場同時面臨通脹、財政赤字和利率路徑的不確定性，因此投資者尤其希望沃什能夠更明確說明聯儲局未來的政策「反應函數」。

如果沃什釋放偏鷹信號，強調通脹仍有風險、聯儲局不排除進一步加息，可能推動美債收益率和美元走高，並對高估值科技股形成壓力。

但如果他的講話被市場解讀為偏鴿，則可能繼續支撐當前風險資產反彈。

因此，儘管周四華爾街沉浸在一場由英偉達引爆的「科技狂歡」中，真正決定下一階段市場方向的關鍵變量，很可能來自周五的傑克遜霍爾。