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　　來源：證券市場周刊市場號

　　文 | 水岸

　　8月底，市場又迎來變盤節點，8月27日，市場終於走出了一個相對像樣的反彈，「指數小漲、個股大漲」的現象明顯。受英偉達財報驅動，A股光通信、CPO、存儲芯片再現集體上漲，個股更是掀起了批量漲停，如長飛光纖、德明利、大普微-UW以及章建平重倉的杭電股份等。

　　值得一提的是，隨着上市公司中報密集披露，牛散章建平的新進重倉股再度增多，除了之前「劇透」的中際旭創、杭電股份等，章建平再度現身多家公司，它們多屬於光通信、算力產業鏈，多隻重倉股均在近期迎來了大漲。8月27日，英偉達股價一度大漲近10%。那麼重點來了，一邊是英偉達財報利好驅動，一邊是章建平等重磅牛散大筆加碼。A股光通信、CPO的新一輪大級別機會要來了嗎？今天的內容就此跟大家展開探討。

　　主力資金加碼進場

　　章建平大筆加倉光通信

　　8月底，漲停股開始增多，以光通信、CPO、存儲芯片等為首的AI主線熱度回升，成為市場的領升主線。

　　8月27日，市場的關鍵詞是——多頭人氣回升。幾大主要指數一改最近的弱市洗盤，均上升逾1%，且成交量由連續2天的1.8萬億元放大至2.14萬億元。

　　與此同時，漲停股增多，一些連板股在打出新的高度。8月27日當天，78只個股收出漲停，一衆7月跌幅不小但之前領升的人氣股悉數漲停，如金安國紀、匯源通信、長飛光纖、大普微-UW等，一直被市場重點關注的德明利也收出了「牛回頭」式的漲停，此外，章建平重倉的杭電股份在8月27日收出了第二個漲停。進一步來看，它們多屬於光通信、PCB、存儲芯片等硬科技主線。

　　市場的整體回暖還表現在主力資金的態度上。8月27日當天，主力資金（大單20萬元~100萬元+超大單＞100萬元）淨流入達到了332億元，對比來看，此前幾天多次出現大額流出，如8月19日當天淨流出了1274億元（見附圖）。

　　資金對AI算力、光通信、存儲芯片的重新加碼還體現在另外一組數據上。截至8月24日、8月25日與8月26日，連漲3天及以上的個股分別有449家、353家與544家，而截至8月27日，該數值則達到了1184家，其中，AI算力、光通信、PCB等個股佔據了衆多席位，如杭電股份、生益電子、亨通光電等（見表1）。

　　提到杭電股份與亨通光電，不得不提及一位重磅級投資人——章建平。今年二季度，章建平新進現身成為杭電股份、亨通光電前十大流通股股東，持倉市值分別為12.13億元、37.63億元。8月27日晚，章建平再以新進姿態出現在多家公司前十大流通股股東名單，即科翔股份與雲南鍺業，持倉市值分別達9.59億元、8.00億元，加上之前75億元重倉的中際旭創，章建平的總持倉市值已超140億元（見表2）。

　　不難看出，從上述持倉來看，章建平可謂大筆梭哈了AI硬件，它們分佈於光模塊、光纖、PCB、光通信上游材料等領域。如科翔股份正在建設年產10萬㎡的高端服務器用PCB。值得一提的是，科翔股份8月27日大漲14%且確立了反轉突破。

　　很多朋友都知道的一個重要事件，即A股CPO、光通信、存儲芯片最近的強勢大漲，與英偉達最新的財報刺激直接相關。經常關注本公號的朋友應該已經很熟悉，大家的老朋友——老邊，長期跟蹤研究CPO、光通信、存儲芯片以及英偉達產業鏈的投資機會，其曾在2025年上半年的低位節點，即重點提及並捕捉到了中際旭創、長飛光纖、亨通光電等一衆龍頭的重大拐點機會。

　　英偉達財報引燃AI算力產業鏈

　　光通信、PCB等多主線異動

　　A股最近CPO、光通信、存儲芯片強勢聯動反彈背後，英偉達財報刺激是重要因素之一。前腳，英偉達公布了最新超預期的財報，後腳，英偉達股價即迎來了跳空強勢上漲。

　　美股8月26日盤後，英偉達公布了2027財年第二財季業績報告，營收達到962億美元，按年增長106%，高於市場預估的923.8億美元；調整後每股收益2.22美元，按年增長120%。值得一提的是，單數據中心的收入即達890億美元，強勢超出市場預期。與此同時，英偉達預計，第三財季營收中值為1080億美元，按年增長將近90%。

　　英偉達這一強勁增長的業績表現，讓資金與投行都進一步上調了樂觀預期，如摩根大通將英偉達的目標價從280美元上調至320美元。

　　英偉達的超預期業績表現，打消了之前市場對AI高景氣度的下修預期，對A股AI算力產業鏈正在構成正向且有力的刺激。

　　此外，更為關鍵的一個信息在於英偉達財報電話會上已確認Vera Rubin已全面量產。老邊表示，Blackwell、Rubin平台持續放量，正在推動1.6T高速光模塊需求確定性提升，CPO明年放量可期。

　　那麼，英偉達將會從哪些方向對A股相關產業鏈構成影響？整體來看，包括但不限於以下方向：

　　光通信、光模塊、CPO。英偉達AI算力集群的持續快速擴張，將有力帶動全球數據中心光纖、光互聯器件需求。

　　PCB（印製電路板）製造以及電子材料環節。如英偉達新一代Blackwell、Rubin AI服務器平台對高多層PCB「質」與「量」的需求均大幅提升，單台AI服務器的PCB價值量是普通服務器的多倍。從產業鏈傳導來看，PCB的迭代對覆銅板（CCL）、特種樹脂等電子材料的性能要求在提升，需求在增加。

　　存儲芯片。英偉達AI訓練服務器搭載的DRAM容量遠高於傳統服務器，這會直接拉動存儲芯片產業的需求增長。此外，還會對AI服務器代工、算力設備、液冷散熱等環節產生影響。

　　英偉達帶動的產業利好，疊加AI算力、光通信整體行業景氣度提升，A股相關產業鏈上市公司正迎來加速業績兌現，從最新公布的2026年中報業績來看，涉及上述多環節的典型公司均實現了業績的不俗增長（見表3）。