更新了股價數據，並在第6段中增加了投資者評論
加拿大六家主要貸款機構本季度業績均超出分析師預期
資本市場受益於強勁的併購活動及北美IPO市場的復甦
高管表示，儘管儲備增加，關稅影響仍不明朗
Nivedita Balu/Arasu Kannagi Basil
路透8月27日 - 周四，加拿大皇家銀行（RY.TO）、道明銀行（TD.TO）和加拿大帝國商業銀行（CIBC， CM.TO）公布的季度利潤均超出預期，這些加拿大銀行主要得益於其資本市場板塊的強勁業績。
這些業績 (link) 標誌着加拿大大型銀行第三季度財報季的收官。儘管面臨地緣政治不確定性以及加拿大與美國之間的貿易爭端 (link) 帶來的影響——美國是該國部分主要銀行的關鍵市場——但這六家銀行均超出了「灣街」的盈利預期。
過去兩年間，這些銀行通過積累資本、實現強勁盈利以及為應對潛在信貸損失建立可觀的準備金，從而強化了資產負債表，使其更有能力抵禦經濟和貿易相關的不確定性。這些銀行已將業務拓展至加拿大境外，並建立了財富管理和投資銀行等以手續費為收入來源的業務，從而幫助實現了收入來源的多元化。
「這些業績反映了三大因素的共同作用：多元化的商業模式、強勁的客戶活動以及有利的市場背景，」RBC首席執行官戴夫·麥凱（Dave McKay）對分析師表示。
儘管如此，RBC股價仍下跌了2%。
「（對RBC而言）業績好於預期。但若按業務板塊逐一分析，其最大板塊——加拿大個人銀行業務——的表現略顯疲軟，」First Avenue Investment Counsel 首席投資官布萊恩·馬登（Brian Madden）表示。馬登稱，高估值促使他的公司本月減持了 RBC、TD 和 BMO BMO.TO 的持倉。
道明銀行（TD）股價小幅上漲，而加拿大帝國商業銀行（CIBC）則下跌3.5%。
優勢明顯
本月，旨在達成雙邊貿易協定的談判破裂，貿易緊張局勢隨之加劇。美國對部分加拿大商品加徵關稅，加拿大則以對美國鋼鐵和鋁產品加徵關稅作為回應。
「我對我們目前的儲備感到非常放心……局勢仍然相當動盪；我們必須關注關稅的具體內容、持續時間，以及(政府) 的應對措施，」道明銀行首席財務官凱爾文·陳（Kelvin Tran）在接受採訪時表示。
「這是我們正在非常密切關注的情況。」
加拿大帝國商業銀行（CIBC）表示，其貸款對象中受關稅影響最大的企業僅佔該行總貸款組合的不到1%。加拿大皇家銀行（RBC）則表示，對外國直接投資的增加以及加拿大新的貿易關係持樂觀態度。
資本市場增長
資本市場業務受益於強勁的交易流量、市場波動帶來的交易收入增長，以及美國和加拿大首次公開募股（IPO）市場的復甦。
作為SpaceX這筆轟動性首次公開募股（IPO）承銷團中唯一的加拿大銀行，RBC表示，其資本市場淨收入增長16%，達到15.4億加元(11.1億美元)。
此外，其財富管理業務的利潤增長32%，也為業績增長提供了助力。
在加拿大帝國商業銀行（CIBC），受貸款損失準備金減少的推動，資本市場收入增長了34%。
道明銀行（TD）表示，其批發銀行業務板塊（包括資本市場以及企業與投資銀行業務）的淨利潤增長了87%。該行美國業務板塊的淨利潤增長了41%。該行表示，計劃到2028年在該地區新開設100家分行。
合理的估值溢價
加拿大銀行股的平均市盈率約為15倍，創下2010年以來最高水平，其股價表現優於多倫多證券交易所的大盤。
傑富瑞分析師約翰·艾肯（John Aiken）指出：「RBC的估值溢價再次因其令人印象深刻的股本回報率$(ROE)$ 而得到合理支撐，」他援引該行17.9%的ROE數據，該數據超出了該行自身的目標。「在第三季度財報收官之際，道明銀行（TD）交出了本季度最亮眼的業績，」艾肯表示。
據LSEG數據顯示，加拿大帝國商業銀行（CIBC）經調整後每股淨利潤為2.73加元，比分析師預期高出20加分。
加拿大皇家銀行（RBC）每股盈利4.28加元，同樣高於4.08加元的預期。多倫多道明銀行（TD）每股經調整盈利2.77加元，遠超分析師平均預期的2.47加元。