來源：中國基金報

　　【導讀】英偉達業績超預期，盤前升逾7%，帶動存儲、光通信股集體上漲

　　中國基金報記者 李智

　　8月27日，英偉達業績指引碾壓市場預期，盤前股價漲幅擴大至7%，同時刺激美股市場存儲芯片股盤前集體上漲。其中，英偉達、閃迪、SK海力士、美光科技、邁威爾科技等均升逾4%。

　　此外，光通信概念股盤前集體走高，應用光電升逾5%，Coherent、Lumentum、康寧等跟漲。

　　消息面上，英偉達交出了「超預期」的二季度答卷。公司第二財季實現營收962億美元，按年增長106%。

　　英偉達CFO在財報電話會議上表示，亞馬遜將額外部署200萬塊英偉達圖像處理器（GPUs）。由於需求加速，英偉達2028財政年度的經營收入預計將增長約70%，遠超分析師估計的45%增幅，碾壓市場預期。英偉達CEO黃仁勳表示，以前從未提前一年給出業績指引。

　　英偉達表示，AI算力供給短缺格局至少延續至2028財年末，晶圓產能、HBM存儲、機房電力均處於全面緊缺狀態，行業不存在產能過剩風險。傳統超大規模雲廠商在手訂單超2萬億美元，非雲AI需求按年增長超100%，存儲及晶圓製造景氣有望延續。AI已抵達產業拐點，徹底告別概念階段。當前AI生成的Token具備實際生產力與商業盈利性，算力直接等價於收入，行業邏輯從「技術迭代」轉向「商業變現」。

　　高盛認為，英偉達此次業績最重要的信號之一是AI算力需求仍然強勁，而供應能力正在成為限制收入增長的主要因素。隨着Vera Rubin進入量產和出貨階段，以及超大規模雲服務商、企業和主權AI等客戶持續擴大基礎設施投入，公司未來收入仍存在進一步上行空間。

　　業績公布後，多家大行上調其目標價。投行Melius Research將英偉達目標價從400美元上調至420美元，加拿大皇家銀行將英偉達的目標價從300美元上調至330美元，摩根大通將英偉達的目標價從280美元上調至320美元。