【「光」裏掘金 通信設備行業搶抓景氣窗口】上半年，受益於AI算力需求激增，光通信設備行業交出亮眼的半年度成績單。截至8月26日，申萬通信設備板塊89家A股上市公司中已有62家披露2026年半年報，光模塊、光器件、光纖光纜等光通信環節頭部企業普遍實現營收、利潤雙升。AI算力基礎設施建設提速，成為驅動本輪光通信產業景氣上行的核心動力。隨着超大規模智算中心持續擴容，高速光模塊、光器件以及光傳輸網絡需求仍在快速增長。國內光通信中游製造環節全球領先，能匹配當前產業升級需求，但上游部分核心環節存在短板，成為制約產業高端化發展的瓶頸。有分析指出，隨着CPO交換機規模化落地，傳統光模塊組裝利潤和需求將下滑，磷化銦、硅光SOI晶圓、薄膜鈮酸鋰等核心材料需求將大增。未來國內外光通信公司或將沿「光芯片—外延片—襯底材料」路線向上遊延伸佈局，以鎖定產能。