8月27日，A股英偉達概念上漲，大普微-UW(301666.SZ)、晶豐明源(688368.SH)20CM漲停，和林微納(688661.SH)升逾14%，宏昌電子(603002.SH)10CM漲停。消息面上，英偉達二季度營收按年增長106%，三季度營收指引1080億美元並超預期，公司預計2028財年營收增長約70%。英偉達美股盤後大漲4.7%。英偉達稱，AI算力需求仍受供應鏈產能約束，服務器CPU業務預計2028財年營收翻倍以上增長。    業績超預期增長8月27日，全球AI算力龍頭英偉達發布重磅二季度財報，炸裂的業績數據、超預期的季度營收指引、樂觀的長期增長預期，徹底點燃全球AI市場情緒。從本次披露的核心財報數據來看，英偉達二季度經營業績實現跨越式增長，各項核心指標全面大超市場預期，增長勢能持續領跑全球科技賽道。財報數據顯示，公司二季度單季營收高達962.21億美元，按年大幅增長106%，按月增長18%，營收規模與增速雙雙刷新歷史紀錄，遠超華爾街市場一致預期。盈利端表現同樣亮眼，當期GAAP準則下淨利潤達到596.88億美元，按年增幅高達126%，盈利增速持續跑贏營收增速，凸顯公司高端AI芯片超高毛利、高盈利的優質商業模式，核心盈利能力持續強化。作為英偉達絕對的核心增長引擎，數據中心業務持續爆發式增長，撐起公司九成以上營收，成為業績高增的核心支柱。報告期內，英偉達數據中心業務營收達到890億美元，按年增長117%，佔公司總營收比重超92%，業務集中度持續提升，這也意味着公司深度綁定全球AI算力迭代浪潮。相較於亮眼的季度業績，英偉達本次發布的營收指引更讓市場振奮，短期、中長期增長空間全面打開，徹底打消市場對AI產業增速放緩的擔憂。針對三季度業績，公司給出1080億美元的營收指引，再度大幅超越市場此前預期，延續高增長態勢。中長期維度，英偉達首次明確給出2028財年營收增長約70%的樂觀預期，為未來兩年公司高速增長定下基調，彰顯公司對全球AI算力長期需求的絕對信心。指明AI產業鏈競爭方向在業績高增的背後，英偉達精準點出當前AI產業核心發展現狀，也為產業鏈後續走勢指明方向。公司明確表示，當前全球AI算力需求持續處於爆發區間，行業核心約束並非需求不足，而是供應鏈產能受限。全球科技企業、雲廠商持續加碼AI算力資本開支，大模型訓練、推理算力需求持續擴容，但高端GPU產能、先進封裝、核心零部件供給仍存在明顯缺口，供需錯配格局持續延續。這也意味着，未來一段時間，全球AI產業鏈的核心競爭焦點仍將集中在產能釋放、供應鏈配套、技術迭代三大維度，具備產能優勢、技術壁壘的頭部企業將持續佔據行業紅利。除了核心AI芯片業務持續爆發，英偉達全新業務增長曲線也已清晰浮現，為公司長期成長注入全新動能。公司披露，服務器CPU業務未來成長空間廣闊，預計2028財年營收將實現翻倍以上增長。長期以來，英偉達以GPU算力芯片為市場核心認知，而服務器CPU業務的高速增長預期，標誌着公司正式實現「GPU+CPU」雙芯佈局，全面切入通用服務器算力賽道，打破單一業務依賴，完善算力全品類佈局。隨着AI服務器、通用數據中心服務器需求持續擴容，服務器CPU業務有望成為繼AI GPU之後，公司第二大核心增長引擎，進一步拓寬企業成長天花板。相關企業有望受益超強財報落地，直接帶動全球資本市場AI板塊情緒回暖，今日A股市場英偉達概念、AI算力、服務器芯片相關板塊應聲拉升，成為市場核心熱點主線。據悉，A股AI產業鏈此前經過階段性調整，估值迴歸合理區間，本次英偉達超預期財報，從基本面驗證了AI產業的高景氣確定性，徹底修復市場悲觀預期。從產業鏈傳導邏輯來看，英偉達業績高增、產能緊缺、業務擴容，將直接利好A股上游算力芯片、服務器代工、光模塊、散熱、PCB、存儲等核心配套產業鏈，行業訂單、業績有望持續兌現。在AI服務器整機代工領域，工業富聯作為英偉達Blackwell、Rubin新一代平台核心ODM代工廠，深度綁定GB200/GB300高端服務器產能，是產業鏈最核心受益中軍標的。國內服務器龍頭浪潮信息、中科曙光長期適配英偉達高端GPU產品，深耕國內算力基建市場，持續承接政企、雲廠商算力採購訂單，國內市場份額穩居行業前列。高速光模塊與CPO作為算力傳輸核心環節，景氣度持續上行，中際旭創、天孚通信等頭部企業深度配套英偉達新一代服務器架構，800G、1.6T高端光模塊產品持續放量，充分受益於AI算力集群擴容帶來的增量需求。高端PCB領域迎來量價齊升機遇，英偉達新一代Rubin服務器大幅升級PCB規格與層數，單櫃價值大幅增長，勝宏科技等英偉達認證核心供應商，憑藉高端板材技術壁壘，持續斬獲高附加值訂單。散熱賽道受益高端算力功耗提升迎來剛性增量，英維克液冷散熱產品適配英偉達高功耗GPU機櫃，成為新一代AI服務器的標配方案，市場滲透率持續提升。整體來看，全產業鏈核心標的均已進入訂單加速落地、業績持續釋放階段，行業景氣度自上而下全面兌現。