出品|中訪網 審核|李曉燕
2026年半年報披露後，重慶銀行這份成績單在市場層面迎來了兩極聲音。賬面規模與盈利指標亮眼，總資產突破1.1萬億元，營收、淨利潤雙雙保持10%以上的按年增速，淨息差逆勢回升，資產質量持續優於行業平均水平；與此同時，中間收入佔比下滑、ROA階段性回落、資本充足率承壓、零售不良率小幅抬升等指標，也讓部分投資者產生了經營隱憂。
撥開短期數據波動的表象，深入拆解財報背後的經營邏輯不難發現，重慶銀行當下的指標分化，並非經營基本面走弱，而是銀行在行業息差收窄、風險出清的大周期裏，主動調整業務結構、優化資產佈局、夯實風險防線的必然選擇。在管理層前瞻佈局下，這家紮根西部的城商行，正以長期主義視角穿越行業周期波動。
行業整體費率下行背景下，中間業務收入承壓是銀行業普遍面臨的共性難題。理財費率下調、減費讓利政策落地，使得銀行代理理財、銀行卡相關手續費收入普遍承壓，重慶銀行也未能獨善其身。但細看收入結構，支付結算類業務收入保持兩位數增長，成為中間業務為數不多的亮點，印證了基礎金融服務的韌性。真正撐起營收基本盤的，是該行負債端精細化管理帶來的息差修復。
行長高嵩履職以來，始終將資產負債結構優化作為經營核心抓手。通過持續深耕本地存款市場，重慶銀行存款規模增速顯著高於整體資產擴張速度，客戶存款成本率大幅下行，計息負債平均成本率按年回落幅度，超過了生息資產收益率的下降幅度，最終實現淨息差企穩回升。利息淨收入的大幅增長，有效對沖了中間業務的短期下滑，讓營收利潤保持穩健增長，這一主動管理的成果，在行業普遍息差收窄的環境中尤為難得。
針對費用與減值支出增速跑贏營收的市場質疑，更需要穿透數據看清資金投向。業務及管理費的增長，主要投向人才留存與金融科技兩大領域。在銀行業普遍壓降人力成本的當下，重慶銀行穩定核心團隊薪酬，同時加大數字化轉型投入，線上業務替代率逼近97%，AI技術落地普惠信貸、按揭服務等多個場景，數智化轉型成果落地見效。而諮詢費、使用權資產折舊等非必要支出持續壓降，成本收入比依舊處於上市銀行較低區間，費用管控的精細化水平持續提升。
信用減值損失的增加，同樣是前瞻性風險防控的主動動作。高嵩團隊堅持審慎的風險計提原則，在盈利穩健的窗口期加大貸款撥備計提力度，主動增厚風險緩衝墊。即便在行業不良率小幅上行的背景下，重慶銀行不良貸款率、關注類貸款佔比雙雙下降，撥備覆蓋率維持高位，顯著高於行業平均水平。疊加持續加大不良覈銷處置力度，資產質量安全墊持續加固，為長期穩健經營築牢根基。ROA的階段性回落，則是戰略取捨的結果，銀行將更多信貸資源投向成渝地區雙城經濟圈、製造業、普惠小微、綠色金融等國家戰略領域，這類業務短期收益偏低，但能夠深度綁定區域經濟發展，沉澱長期優質客群，換取未來可持續的增長空間。
資本充足率下行、零售貸款不良率抬升，是市場關注度最高的兩大壓力點，也是管理層主動調整業務佈局的直觀體現。資本消耗加快，根源在於銀行風險加權資產快速擴張，信貸資源持續投向實體經濟重大項目，屬於順周期擴張的正常現象。高嵩任職後，穩步推進資本補充工作，依託可轉債轉股增厚核心一級資本，二級資本債發行利率持續下行，市場認可度穩步提升，資本充足率降幅已大幅收窄，核心一級資本充足率實現企穩回升，後續外源資本補充渠道也已提前規劃。
零售不良率的小幅上行，並非風險失控，而是主動縮表出清的結構性結果。面對居民消費復甦節奏放緩的行業現狀，重慶銀行主動壓降高風險零售貸款規模，零售貸款總額有所收縮，而零售不良餘額實則不升反降，在分母收縮更快的背景下，不良比率被動抬升。與此同時，普惠小微貸款資產質量持續改善，不良生成率降至近年低位，零售端風險並未向外擴散，銀行通過提前暴露風險、加大核銷處置，主動完成零售業務的風險出清，為後續零售業務高質量發展掃清障礙。
作為擁有交通銀行、重慶農商行多年管理經驗，且有國資監管掛職經歷的金融管理者，高嵩自2023年出任重慶銀行行長以來，始終錨定「五高」發展戰略，推動銀行實現規模、質量、效益的協同平衡。在業務佈局上，他推動銀行深度綁定成渝地區雙城經濟圈建設，持續加大對區域重大項目、先進製造業、鄉村振興的金融支持，普惠小微貸款規模穩居西部上市城商行首位，綠色信貸規模突破千億，踐行本地法人銀行的責任擔當。在風險治理層面，他牽頭完善全面風險管理體系，堅持前瞻研判、穿透式管控，推動不良與關注類貸款連續兩年雙降，風控能力持續經受市場檢驗。在股東回報層面，即便資本補充壓力尚存，銀行依舊保持穩定派息政策，提升派息頻次，充分保障投資者權益，彰顯管理層對經營基本面的充足底氣。
當下銀行業仍處於結構調整、周期磨底的階段，沒有任何一家銀行能夠做到各項指標全線向好。評判一家銀行的經營成色，不能只盯着短期數據的升跌，更要看其戰略定力、風險把控能力與長期發展佈局。重慶銀行半年報中顯現的短期指標承壓，是主動轉型、戰略投入、風險前置的代價，而息差企穩、資產質量優於行業、戰略賽道持續深耕、數字化轉型提速，則是其穿越周期的核心底氣。
立足西部金融沃土，依託清晰的戰略規劃、穩健的經營管理、前瞻的風險防控，重慶銀行正逐步化解短期經營壓力，在服務區域實體經濟的過程中，持續夯實長期發展根基。未來隨着中間業務逐步企穩、資本補充落地見效、零售業務風險出清完成，這家萬億規模的區域銀行，有望在高質量發展的道路上釋放更多經營動能。