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藍鯨新聞8月31日訊（記者 嚴沁雯）「招行面臨着很重要的發展機遇，當然現實的情況下也有一些挑戰。」在招商銀行（600036.SH，03968.HK）8月31日舉辦的2026年中期業績說明會上，行長王小青如是說。

這是王小青自4月任招行行長以來的首秀，業績會上，他坦言「感到責任重大」。

此前，招行交出了上半年的成績單：實現營業收入1781.81億元，按年增長4.83%；實現歸母淨利潤764.45億元，按年增長2.02%。

截至6月末，招行資產總額13.79萬億元，較上年末增長5.47%。不良貸款率為0.94%，與上年末持平；撥備覆蓋率為385.10%。

對公利潤超越零售

當前銀行業零售業務普遍承壓，作為「零售之王」，招行的表現備受市場關注。

截至6月末，招行零售AUM餘額達18.44萬億元，較上年末增長7.96%，創歷史新高。

但在上半年，招行零售金融業務稅前利潤428.88億元，按年下降17.58%，佔稅前利潤的47.27%，按年下降11.26個百分點；零售金融營業收入968.20億元，按年小幅增長0.65%，佔營業收入的54.34%，按年下降2.25個百分點。

與之形成對照的是對公業務，上半年招行實現批發金融業務稅前利潤457.03億元，按年增長23.33% ；批發金融業務營業收入755.36億元，按年增長7.42%，佔營業收入的42.39%。

這是招行批發金融稅前利潤首次反超零售金融。

王小青在業績會上表示，招行以零售業務為特色，大財富管理是重要的優勢和特色之一。

他指出，當前零售業務、零售資產面臨着階段性挑戰，一方面居民資產負債表處於重構階段；另一方面，部分客戶的還款意願和階段性還款能力受到了影響；此外，在市場規範化背景下，風險階段性呈現，這對以零售為主體的銀行帶來的衝擊相對更大。

面對挑戰，王小青稱，要始終堅持以客戶為中心，更進一步地真正實現以客戶為中心。同時，需要科學平衡風險收益之間的關係，堅持資產質量為本。

再者，從商業機構的角度，結合招行自身的資源稟賦：一方面通過大財富管理，繼續鞏固零售銀行特色，避免因市場發生階段性變化，丟掉優勢和特色。另一方面，招行擁有2.3億零售客戶和380萬企業客戶，對於這些客戶的服務仍有很大的做精、做透的空間。

招行副行長王穎透露，招行過去三年基本完成了「人+數智化」零售服務新模式的建設，並完成了客戶隊伍渠道基於數字技術的重新適配。下一步招行零售的服務模式將深度應用AI，全面從「人+數智化」走向「人+Agent」。

據招行半年報披露，在技術層面，報告期內，招行日均Tokens吞吐較上年增長超78%，落地領域模型256個，較上年末增長40%；場景應用層面，在零售金融、批發金融、風控、運營、辦公等多個領域落地智能化場景1386個，較上 年末增長62%，報告期AI在提效方面帶來1388萬小時的等效人工工時貢獻。

「息差下行的最困難時期已經過去」

對於銀行而言，息差仍是市場關注的關鍵問題。截至6月末，招行淨息差1.83%，較上年同期下降0.05個百分點。

業績會上，招行副行長、董事會祕書彭家文表示，今年銀行業總體息差趨穩，其中可能存在個別分化，例如部分銀行已經開始反彈，而部分銀行仍然在下降。招行處於下降的行列，但是降幅在快速收窄，甚至在趨穩。

彭家文分析道，息差下降的因素主要來自資產端。首先，重定價因素尚未完全消化，這可能是銀行的共性因素。同時，還包括信貸需求不足導致的資產價格下行；此外，雖然招行的零售信貸資產，尤其是信用卡資產佔較高，但在當前環境下相對收益較高的資產增長放緩，結構的因素也帶來了息差下行的壓力。

在彭家文看來，息差下行最困難的時期已經過去。對於銀行業而言，未來一段時間面臨的息差下行壓力仍然存在，但會逐步走向趨穩。招行將做好資產負債整體組合管理、大類資產配置和資產結構安排。「力求今年實現企穩。」

值得一提的是，近期部分銀行重啓五年期大額存單發行。對此彭家文認為，銀行推出大額存單通常有三個目的：一是基於久期管理；二是與銀行流動性頭寸的補充和流動性管理有關；三則是為客戶配置中長期存款產品。

對於招行而言，彭家文表示，五年期大額存單重新發行和開啓規模有限，判斷對銀行的息差影響非常有限。招行目前久期非常匹配平衡，市場風險方面對於大額存單的需求並不明顯；同時流動性頭寸比較寬裕，暫時無需通過發行存單補充頭寸。招行啓動大額存單主要是為了更好地滿足客戶需求。

「目前我們正在研究客戶需求層面是否對這種產品有旺盛的需求。如果有，會根據客戶需求和市場需求發行。同時從之前發行的三年期定期存款或者大額存單到期承接產品角度分析，如果有需要，我們也會研究推出。總體判斷量不會很大，對存款重定價和息差管理影響不大。」彭家文說。