中國網財經8月31日訊 近日，中金公司發布2026年半年報。數據顯示，期內公司合計實現營業收入193.02億元，按年增長50.47%；實現歸母淨利潤81.99億元，按年增長89.35%；加權平均淨資產收益率達7.6%，按年上升3.44個百分點。 　　　　今年上半年中國資本市場延續上漲態勢，活躍度不斷提升，證券行業呈現出一片欣欣向榮的景象。同時，行業「馬太效應」加劇，頭部券商在各主要領域優勢進一步凸顯，業內併購重組浪潮持續。 　　　　在上述背景下，中金公司自然業績高增。中國網財經記者注意到，乘着全行業高景氣的東風，中金公司業績高增不僅有「量」更有「質」。六大核心業務全線增長，投行業務、財富管理業務優勢鮮明，業內稀缺的國際展業能力表現強勁，都讓這份業績增長有了更紮實的註腳。 　　　　六大核心業務全線增長 ROE提升揭示頭部券商盈利彈性 　　　　對於證券行業而言，面臨高景氣行情之時，收入增長很容易，利潤增長也不算難，但是核心業務板塊全線擴張，則需要多維的業務能力與相對均衡化的業務佈局，至少不能有明顯的失分項，這一點在全行業推進一流投行建設的背景下更有其價值。 　　　　半年報數據顯示，以中金公司的劃分口徑來看，期內公司六大核心業務板塊營收全部實現按年增長。其中，投行業務營收33.80億元，按年增長133.97 %；財富管理業務營收63.63億元，按年增長52.24%；股票業務營收52.88億元，按年增長59.91 %；固定收益業務營收19.52億元，按年增長13.72 %；私募股權業務營收8.70億元，按年增長73.30%；資產管理業務營收6.72億元，按年增長24.34 %。 　　　　以上六大核心業務板塊營業利潤率同步擴張，分別按年上升39.96、14.42、4.84、3.35、48.36、12.69個百分點。全條線業績高增，及盈利彈性持續釋放，疊加槓桿、費用、減值控制良好，助推中金公司ROE明顯改善。明顯向優的業績表現促使多家券商研究團隊發布研報修正業績假設，據不完全統計，截至目前，已有華泰證券、國信證券、東吳證券等上調對中金公司的收入或者盈利預測。 　　　　中國網財經記者注意到，中金公司在業績指引相關公告中多次提及業務均衡發展。具體來看，中金公司在2026年半年度業績預增公告中，明確將增長原因部分歸因於堅持長期導向、均衡化業務佈局，及投資銀行、股票業務、財富管理等六柱核心業務協同發力。 　　　　2026年半年報中，中金公司亦將發展均衡的業務佈局列為核心競爭力之一，並表示公司憑藉對全球資本市場發展動態的敏銳洞察，前瞻性地佈局各項業務，緊密圍繞國家重點部署領域，持續鞏固投資銀行、股票業務、固定收益等傳統業務優勢；同時，提早佈局新賽道，推動以資產管理、私募股權及財富管理為代表的新興業務穩步發展。 　　　　投行龍頭地位穩固 國際子公司擴張強勁 　　　　在六大核心業務板塊中，投行業務作為中金公司的「王牌業務」之一，業績高增最為顯著。其中，既有海外持續貢獻增量，尤其是在港股市場，又有境內A股市場的超預期修復。 　　　　IPO是券商投行業務「皇冠上的明珠」。半年報數據顯示，期內中金公司服務中資企業全球IPO合計47單，孖展規模201.20億美元，排名市場第一，並在港股IPO領域一枝獨秀，成功拿下多個「市場第一」。 　　　　具體而言，中金公司作為保薦人主承銷港股IPO項目27單，完成瀾起科技、壁仞科技、兆易創新等項目，主承銷規模57.35億美元，排名市場第一 ；作為全球協調人主承銷港股IPO項目36單，主承銷規模39.14億美元，排名市場第一 ；作為賬簿管理人主承銷港股IPO項目36單，主承銷規模32.54億美元，排名市場第一。公司作為賬簿管理人主承銷港股再孖展及減持項目11單，主承銷規模18.91億美元，排名中資券商第一。 　　　　伴隨境內IPO發行回暖，中金公司A股投行能力加速兌現，上半年作為主承銷商完成A股IPO項目11單，主承銷金額人民幣205.05億元，排名市場第一。公司作為主承銷商完成A股再孖展項目10單，主承銷金額人民幣114.02億元，排名市場第三。 　　　　據Wind數據，中金公司上半年A股承銷規模市場份額已接近30%，在市場中達到斷層領先。同時，在A股前五大IPO項目中，中金公司參與4單，保薦3單，成功打造了惠科股份、盛合晶微等里程碑項目。 　　　　此外，中國網財經記者注意到，以投行業務為重要抓手，近年來中金公司國際業務快速擴張，長久的積澱、強勁的增長及出挑的國際展業能力，使得公司成為券商國際化發展這一細分領域中備受關注的明星標的之一。 　　　　半年報數據顯示，期內中金公司按地區劃分的境外收入約59.66億元，佔總收入比例約30.91%，持續在國內券商中保持領先。中金國際作為中金公司國際業務的核心載體和戰略平台，上半年實現收入約104.71億港元，按年增長52.25%；淨利潤約43.48億港元，按年增長65.07%，同樣增長強勁。 　　　　中金公司於8月28日發布的董事會決議公告顯示，其正籌劃對中金國際一次性增資，資金來源為自有資金，金額為42億元人民幣或其等值貨幣，議案已經董事會審議通過，後續將由公司管委會及其授權人士確定及落實具體方案及辦理相關手續。 　　　　財富管理業務轉型成效凸顯 買方投顧規模再創歷史新高 　　　　財富管理作為高景氣行情下的最直接受益板塊，也作為收入佔比最高的第一大板塊，為中金公司貢獻了重要的業績增量。但談起該業務，中金公司最值得關注的，包括一般經紀業務所涉及到的代理買賣證券等細分業務，更包括業內突出的買方投顧轉型成效。 　　　　半年報數據顯示，期內中金公司實現經紀業務淨收入40.99億元，按年增長54.52%。主要受益於A股市場交投活躍，代理買賣證券款1862.13億元，較年初增長43.13%。 　　　　上半年，中金公司以客戶利益為導向，持續優化「中國50」「微50」「公募50」等在內的買方投顧服務矩陣，豐富以「股票50」「ETF50」為代表的創新交易服務體系，產品保有規模突破5,300億元，其中買方投顧保有規模突破1,700億元，均實現連續多年正增長，再創歷史新高。截至報告期末，公司財富管理總客戶數增長至近1,100萬戶，客戶賬戶資產總值5.39萬億元，較上年末增長26%。 　　　　值得關注的是，中金公司換股吸收合併東興證券、信達證券事項亦於近期迎來重要進展，該事項已經上交所併購重組審核委員會審核通過，後續需中國證監會及可能需要的其他有權機構的批准、覈准、註冊或同意後可正式實施。 　　　　上述交易如若順利完成，一方面，合併後的新主體業績規模將擴張，市場排名同步提升，淨資本實力也將大大提升，從而為未來發展提供更充足的動能；另一方面，鑑於中金公司與被吸並兩方在業務方面明顯的互補特徵，合併後的新主體在財富管理板塊，客戶結構有望更多元，經紀業務彈性有望再提高。