‍8月28日，CPO、光通信人氣股德科立一度收出「20cm」漲停，但之後開板回落。德科立的股價走勢也正是市場當前「想上漲卻心有餘而力不足」的映像。  　　但進一步來觀察市場又會發現，最近的漲停股以及8月以來創新高的個股都在增加，既有深中華A這種7天7漲停，股價快速翻倍的題材股，也有星網銳捷這種走出兩連板且創新高的績優CPO標的。「拉鋸」行情雖然熬人，但一衆個股則正在走出新的行情。站在8月底，接下來的超額機會在哪裏？ 　　 　　     　　一衆個股創8月新高 　　星網銳捷已連收兩個漲停板 　　8月27日，各大指數集體衝高，8月28日又急轉回落，市場進入了「上有阻力，下有支撐」的狹窄區間盤整。  　　投資，本質上是一個把財富從不耐心的人轉移到有耐心的人的過程。冷靜期的市場，纔是真正考驗定力的時候。  　　把目光拉長來看，8月19日以來的這輪調整，一些個股走向二度尋底，還有一些個股，它們並沒有受到這次調整的太多影響，而是整體延續了8月初以來的反彈。下面我們用一組統計數據說明，8月以來，截至8月28日收盤，有一衆個股已經創出了新高(見表1)。  　　 　　     　　可以看到它們多屬於AI算力賽道，以光通信、CPO、存儲芯片、PCB等為主。如光通信、CPO方向，德科立在8月28日一度收出「20cm」漲停，但之後開板，目前已漲破60天線，且已基本修復7月跌幅。其針對400G、800G及1.6T高速數通模塊均已提前佈局產能和物料儲備，國內市場800G產品已於今年實現出貨；海外市場1.6T產品預計2026年第四季度將產生小批量訂單。 　　另外，星網銳捷(002396)也是典型。星網銳捷為國內領先的ICT基礎設施和AI應用服務商，聚焦以數據中心網絡、光通信設備為代表的網絡通信基礎業務。8月27日、8月28日，公司連收兩個「10cm」漲停且創出新高(見圖1)。  　　 　　     　　PCB中的金安國紀，8月28日一度收出第二個漲停，但之後同樣開板。公司股價之所以能走出特立獨行的漲停走勢，與業績因素有關，據其8月27日披露的財報顯示，上半年實現淨利潤增幅達到了986.66%。與此同時，其背後還有產業鏈提價。8月28日，覆銅板龍頭建滔積層板表示，將FR-4上調10%，PP(7628(含)以上厚布)上調10%，PP(7628以下薄布)上調20%。這已是其2026年以來的第七輪調價。  　　大普微(301666)8月27日~8月28日兩天大漲21%，解放了近一個月的套牢盤。8月27日，大普微「20cm」漲停，8月28日一度繼續衝高14%，但之後回落。大普微股價異動背後，與其上半年扭虧為盈、一個34.91 億元的企業級 PCIe SSD銷售訂單緊密相關。  　　A股光通信、PCB、存儲之所以能逆市場波動強勢突破，與多重因素有關，最重磅的一個因素在於英偉達財報大超預期，此外，長江存儲8月26日首次明確提出「最早2027年底成為全球NAND龍頭」目標，這將會從情緒提振、業務擴張等角度，對半導產業鏈構成利好。  　　北上資金的態度 　　重倉加碼算力、光通信、存儲龍頭 　　二季度的市場，走出加速主升，尤其以算力、光通信、存儲芯片等板塊以及龍頭股為代表。那個時候，大家討論最頻繁的詞彙之一是「擁擠度」。在這背後，以北上資金為代表的外資可以說是資金抱團的主要參與力量之一。  　　近來，隨着上市公司2026年中報披露，北上資金的調倉動作也逐一顯現，最新顯示，北上資金A股持倉超過2萬億元，它們的舉動值得重點關注。統計來看，一些算力、光通信、存儲龍頭，都成為了北上資金二季度的重點加倉目標。如通鼎互聯、麥捷科技、金安國紀、永鼎股份、勝宏科技、太辰光等(見表2)。  　　 　　     　　需要指出的是，北上資金二季度重點增倉的一些標的，多在二季度加速上漲後於三季度以來快速回落。但不少標的也都迎來了快速修復，以印製電路板標的生益電子為例，北上資金二季度對其增倉347.23萬股至1175.34萬股，持倉超15億元。從股價來看，生益電子7月下跌了近30%，8月以來已反彈近40%(見圖2)。值得一提的是，自2024年2月低點以來，生益電子已經累計上升逾20倍。 　　 　　     　　目前，受益於AI算力的需求拉動，PCB的應用正在服務器、數據存儲領域快速擴張。據Prismark2026年一季度報告數據，2030年全球PCB產值將增長至1446.10億美元，2025年至2030年全球PCB產值的預計年複合增長率達11.0%。生益電子正在推進5階及以上高階HDI板、年產能將達到16.72萬平方米人工智能用高階HDI板。8月28日盤後，生益電子公告利好，表示擬投資22.57億元建設高速互聯電路板項目。  　　進入三季度以來，算力、光通信、存儲芯片主線以「瓦礫破碎式」分裂，「擁擠度」與市場參與人氣均出現回落。包括北上資金在內的投資主體對它們當前或以後的新一輪投資價值應該都會有最新的評判。  　　近期，市場在多空對立拉扯背後，是多空消息或事件的使然。一邊是英偉達財報等類似利好對市場情緒的刺激，另一邊是利率因素對市場情緒的擾動。如韓國央行8月27日將基準利率從2.75%上調至3.0%，為連續第二次加息。  　　8月的市場，先揚後抑，9月的市場，又將會是一個選擇方向的關鍵窗口期。  　　(文中個股僅為舉例分析，不做買賣建議。)