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　　來源：中國基金報

　　【導讀】午後全線拉升，發生了什麼？

　　中國基金報記者 泰勒

　　大家好啊，今天的市場，又給咱們股民一個大大的驚喜，本以為有聯儲局加息預期的利空，結果今天午後市場突然上演「一支穿雲箭，千軍萬馬來相見」的拉升行情。

　　按照慣例，我們一起來分析一下背後發生了什麼事情。

　　8月的最後一天，市場全天低開高走，三大指數午後翻紅。截至收盤，滬指漲0.86%，深成指漲0.44%，創業板指漲0.42%，科創50指數升逾1%。

　　兩市共3181只個股上漲，89只個股漲停，2218只個股下跌。

　　短劇、影視股大幅走強，芒果超媒、上海電影、中廣天擇、博納影業、歡瑞世紀（維權）等多股漲停。消息面上，8月31日，首部AI長劇後西遊記開播，同步登陸芒果TV和湖南衛視晚間黃金檔。

　　液冷概念股持續活躍，浪潮信息、金富科技、金帝股份、新朋股份等漲停。消息面上，央視新聞發表題為《訂單排到年底！這一千億級「冷」市場，「熱」起來了》的報道。報道稱，山東青島萊西的一處液冷核心設備部件CDU組裝產線，訂單已經排到12月底。

　　半導體低開高走，博通集成、瑞芯微漲停，力芯微升逾15%，星宸科技升逾10%，炬芯科技、艾為電子、樂鑫科技、盛景微、晶晨股份跟漲。

　　銀行板塊走高，同時房地產板塊全線跳水。此前，多部委同日發布房地產新政，內容涵蓋商品住房銷售制度改革、房地產信貸管理優化、資本市場孖展支持等重要領域，多項政策互為支撐，助力房地產發展新模式加快落地。市場的解讀是，新政利好銀行（房貸最長40年），利空開發商（去槓桿：要求所購新建住房實行現房銷售的，個人住房貸款應在銷售備案後發放）。

　　下跌方面，貴金屬板塊下挫，白銀有色（維權）跌停。

　　接下來分析一下午後A股拉升的原因。

　　首先，應該是全球市場的共振。同一時間，亞洲市場、美股盤前情緒都有回暖，韓國KOSPI指數盤中轉漲，早盤一度下跌3.6%，一定程度上緩解了外圍恐慌情緒。消息面上，三星證券股票銷售交易員Roy Lim表示，臨近收盤時，養老基金明顯開始買入KOSPI成份股，買盤主要集中在科技股。Lim稱，短短20分鐘內，養老基金淨買入約1200億韓元股票。

　　其次，市場對於聯儲局9月是否加息持懷疑態度。

　　摩根士丹利分析師邁克爾·蓋彭等人在報告中寫道：「從最直接的解讀來看，沃什主席的講話確實偏鷹，但我們並不認為這意味着加息即將到來。考慮到通脹正在出現回落跡象，我們仍維持原先判斷，即聯儲局今年將繼續維持利率不變。」

　　瑞穗證券駐新加坡亞太宏觀策略主管Vishnu Varathan在報告中表示，沃什通過此次傑克遜霍爾講話重新建立了自己的鷹派信譽，因為他非常明確地將通脹描述為當前更大的風險。

　　但他同時表示：「這既不意味着聯儲局已經承諾將在9月或10月立即加息，也不意味着聯儲局有意開啓一輪持續性的加息周期。」

　　包括荷蘭銀行投資解決方案以及Brandywine Global Investment Management在內的多家機構債券投資者，也對目前市場不斷升溫的「沃什即將加息」預期表達了懷疑。