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隨着2026年基金半年報集中披露，「盈利投資者數量佔比」這一指標迎來首次亮相。這一指標源自2025年《推動公募基金高質量發展行動方案》的政策導向，系監管對公募基金信息披露的明確要求，旨在以可量化的方式呈現持有人真實回報，讓「持有人究竟有沒有賺到錢」有了清晰的刻度。它不再追問基金漲了多少，而是以直觀的數據，如實呈現出過去一年中真正實現盈利的持有人比例。這一視角的切換，把回報的評價從淨值曲線落到了對持有人真實獲得感的切實回應上。
當衡量回報的標尺從淨值曲線延展到持有人的真實盈虧，工銀瑞信交出的答卷頗為亮眼。根據基金半年報數據統計，在主動股票型和混合型產品矩陣中，工銀瑞信有69只產品近一年盈利投資者數量佔比超過90%；其中21只產品近一年盈利投資者數量佔比更觸及99%的「極高值」，絕大部分持有人都在過去一年收穫了正回報。
盈利佔比首次亮相，重構回報評價新維度
「盈利投資者數量佔比」這一指標的落地，有着清晰的政策脈絡。2025年出台的《推動公募基金高質量發展行動方案》將「提升投資者獲得感」定為根本出發點；2026年3月，基金業協會更新《公開募集證券投資基金信息披露XBRL模板》，自5月1日起施行，明確主動股票型和混合型基金須在年度報告和中期報告中披露該數據。今年半年報中，這一指標迎來首次集中亮相。
這一指標之所以備受市場關注，或源於它對回報評價邏輯的延展。長期以來，市場習慣以淨值增長率評判一隻基金，卻往往忽略：基金淨值的增長曲線與持有人實際兌現的收益之間並非始終同步。買入時點、持有周期、申贖節奏等的偏差，都可能讓「基金賺了錢」與「持有人賺到錢」之間出現落差。在業內人士看來，這一指標仍是回溯性數據，刻畫的是過去一年已實現的盈虧分佈，過往佔比高並不必然意味着未來投資者同樣盈利；但它更深層的意義，在於將評價的標尺從「產品賺了多少」遷移至「持有人賺了多少」，直擊「基金淨值漲、持有人收益弱」這一行業痛點。
聚焦到工銀瑞信基金，其在此次披露中交出的數據答卷較為亮眼。截至今年上半年末，旗下主動股票型和混合型基金產品中，近一年盈利投資者數量佔比超90%的產品達69只，更有21只產品近一年盈利投資者數量佔比突破99%的高值。
更值得關注的是，這批產品普遍具備優異的淨值增長能力：其中10只產品達到近一年收益率>60%且盈利投資者數量佔比>99%的極高水準，8只產品近一年收益率>100%且盈利投資者數量佔比>90%。盈利投資者數量佔比與淨值增長的雙優互證，為行業審視產品競爭力提供了全新的價值錨點。
不僅如此，盈利投資者數量佔比領先的標杆產品，其中長期淨值增長同樣可觀。基於對長期價值的堅守，這批基金不僅實現了自身的持續盈利，更讓賺到的錢真正留在了持有人手中。
拉長周期看回報，長期業績提供堅實參照
資本市場的起伏有其節奏，某一階段的亮眼表現，可能離不開特定行情的助推。唯有把時間軸拉得足夠長，方可真正看清一家機構、一隻產品的成色與韌性。近年來，監管與行業持續推進長期業績的規範披露，七年期乃至十年期業績已於2026年二季報率先披露，此次半年報持續呈現。
一個值得留意的規律是，盈利佔比居前的產品，往往也是長期超額收益能力的領跑者。據2026年半年報統計，工銀瑞信旗下披露盈利投資者數量佔比的主動權益類基金共計124只，其中過去七年業績跑贏基準的產品數量佔比達86%。這印證了唯有穿越周期、長期持有，收益才能切實沉澱於持有人手中；長期數據的納入，既有助於平滑短期市場噪音，也為衡量投資者「獲得感」構建更堅實的參照系。工銀瑞信的長期業績亦獲權威評價印證：截至今年6月30日，國泰海通證券數據顯示，其在權益類大型基金公司排行榜中近七年絕對收益名列前三（3/13）；晨星中國數據顯示，旗下14只主動權益類基金近七年同類排名前10%；銀河證券數據顯示，旗下18只主動權益類產品獲評三年期五星評級。
對普通持有人而言，盈利投資者數量佔比是「投資者獲得感」的直觀答案：持有人分享的收益並非轉瞬即逝的淨值波動，而是經得起時間檢驗、可以真實落袋的回報。也正因如此，短期排名正被市場淡化，真正考驗體系韌性的長期業績日益成為焦點。
平台化投研與投資者教育，獲得感背後的雙重支撐
亮眼的盈利投資者數量佔比數據，將評價視角從「賺了多少」延展至「如何持續盈利」。客觀來看，盈利投資者數量佔比的高低，是受市場行情、產品定位、投資者投資行為等多重因素共同影響的結果，無法簡單歸因於單一維度。然而，其中最值得深究、也最能體現主動作為的，是一家資產管理機構難以被複制的體系化能力。
這種體系化能力不依賴某一位基金經理的個人判斷，而是依託一體化投研平台的整體協同。從宏觀研判、產業跟蹤到個股研究，從主動權益、固定收益到指數量化、FOF多元配置，各條業務線在共享研究底座之上各司其職、互為支撐。「平台式、一體化、多策略」的協同機制，賦予產品組合更強的韌性，也讓較高的盈利投資者數量佔比具備了可複製、可持續的根基。
盈利投資者數量佔比所指向的「獲得感」，正是這一體系運行的自然結果。統計顯示，截至今年上半年末，工銀瑞信累計為投資者創造回報超7000億元，累計派息近750億元。從「基金賺錢」到「基民賺錢」，不僅是平台式投研體系高效運轉的長期沉澱，也是行業對長期主義的生動印證。
獲得感的另一重來源，在於投資者自身的長期持有與信任，而這同工銀瑞信長期開展的投資者教育工作密不可分。近年來，工銀瑞信持續倡導理性投資、長期投資、價值投資理念，引導投資者關注基金的長期價值而非短期淨值波動，讓更多投資者選擇與時間同行。亮眼的盈利投資者數量佔比背後，同樣凝結着這份經年累月的堅持。
當評價的標尺從短期業績逐步轉向持有人真實回報，行業高質量發展的根基也將愈發堅實。未來，工銀瑞信將繼續堅守「平台式、一體化、多策略」的投研體系，持續深化投資者教育與陪伴，以穩健業績與真實回報，回應每一位持有人的信任與託付。
數據說明：
1、文中盈利投資者佔比、淨值增長率數據來源於基金定期報告，其中工銀瑞信基金旗下2026年半年報中披露盈利投資者佔比的主動權益類產品為124只，包括工銀創業板兩年定開混合、工銀寧瑞6個月持有期混合、工銀恒嘉一年持有混合、工銀聚潤6個月持有期混合、工銀價值穩健6個月持有混合（FOF）、工銀恒興6個月持有期混合、工銀科技創新6個月定開混合、工銀互聯網加股票、工銀養老目標2060五年持有混合發起（FOF）、工銀圓豐三年持有期混合、工銀創新精選一年定開混合、工銀信息產業混合、工銀創新成長混合、工銀核心價值混合、工銀全球股票（QDII）、工銀優質精選混合、工銀安裕積極一年持有混合（FOF）、工銀大盤藍籌混合、工銀穩健養老一年持有、工銀圓興混合、工銀靈動價值混合、工銀生態環境股票、工銀養老2040三年持有、工銀領航三年持有混合、工銀中小盤混合、工銀養老2045三年持有、工銀優質成長混合、工銀高質量成長混合、工銀招瑞一年持有混合、工銀養老2055、工銀價值成長混合、工銀聚焦30股票、工銀興瑞一年持有期混合、工銀科技創新混合、工銀高端製造股票、工銀養老2035三年持有、工銀國家戰略股票、工銀核心優勢混合、工銀新得益混合、工銀優勢領航混合、工銀新能源汽車混合、工銀紅利混合、工銀總回報靈活配置混合、工銀靈活配置混合、工銀新金融股票、工銀成長收益混合、工銀物流產業股票、工銀新增利混合、工銀穩潤一年持有混合、工銀新焦點靈活配置混合、工銀養老產業股票、工銀產業升級股票、工銀景氣優選混合、工銀戰略新興產業混合、工銀成長精選混合、工銀醫療保健股票、工銀主題策略混合、工銀安悅穩健養老目標三年持有混合（FOF）、工銀精選平衡混合、工銀健康生活混合、工銀專精特新混合、工銀遠見共贏混合、工銀精選金融地產混合、工銀新趨勢靈活配置混合、工銀民瑞一年持有混合、工銀穩健成長混合、工銀智能製造股票、工銀美麗城鎮股票、工銀戰略遠見混合、工銀醫藥健康股票、工銀平衡養老三年持有混合發起（FOF）、工銀前沿醫療股票、工銀創新動力股票、工銀新興製造混合、工銀新機遇靈活配置混合、工銀行業優選混合、工銀國企改革股票、工銀豐收回報靈活配置混合、工銀新增益混合、工銀瑞信全球精選股票（QDII）、工銀銀和利混合、工銀養老2050五年持有、工銀優質發展混合、工銀泓裕回報混合、工銀智遠配置三個月持有期混合FOF、工銀聚瑞混合、工銀新經濟混合、工銀睿智進取股票（FOF-LOF）、工銀量化策略混合、工銀絕對收益混合發起、工銀香港中小盤、工銀新生利混合、工銀新材料新能源股票、工銀新得利混合、工銀聚益混合、工銀滬港深精選混合、工銀研究精選股票、工銀新價值靈活配置混合、工銀現代服務業混合、工銀聚安混合、工銀核心機遇混合、工銀健康產業混合、工銀聚利18個月定開混合、工銀悅享混合、工銀聚享混合、工銀農業產業股票、工銀文體產業股票、工銀聚寧9個月持有期混合、工銀紅利優享混合、工銀聚豐混合、工銀戰略轉型股票、工銀新藍籌股票、工銀聚和一年定開混合、工銀消費股票、工銀精選回報混合、工銀滬港深股票、工銀豐盈回報靈活配置混合、工銀新生代消費混合、工銀食品飲料混合、工銀消費服務混合、工銀優選對沖靈活配置混合發起、工銀金融地產混合、工銀新財富靈活配置混合、工銀價值精選混合。近一年盈利投資者佔比超90%的69只產品分別是：工銀創業板兩年定開混合、工銀寧瑞6個月持有期混合、工銀恒嘉一年持有混合、工銀聚潤6個月持有期混合、工銀價值穩健6個月持有混合（FOF）、工銀恒興6個月持有期混合、工銀科技創新6個月定開混合、工銀互聯網加股票、工銀養老目標2060五年持有混合發起（FOF）、工銀圓豐三年持有期混合、工銀創新精選一年定開混合、工銀信息產業混合、工銀創新成長混合、工銀核心價值混合、工銀全球股票（QDII）、工銀優質精選混合、工銀安裕積極一年持有混合（FOF）、工銀大盤藍籌混合、工銀穩健養老一年持有、工銀圓興混合、工銀靈動價值混合、工銀生態環境股票、工銀養老2040三年持有、工銀領航三年持有混合、工銀中小盤混合、工銀養老2045三年持有、工銀優質成長混合、工銀高質量成長混合、工銀招瑞一年持有混合、工銀養老2055、工銀價值成長混合、工銀聚焦30股票、工銀興瑞一年持有期混合、工銀科技創新混合、工銀高端製造股票、工銀養老2035三年持有、工銀國家戰略股票、工銀核心優勢混合、工銀新得益混合、工銀優勢領航混合、工銀新能源汽車混合、工銀紅利混合、工銀總回報靈活配置混合、工銀靈活配置混合、工銀新金融股票、工銀成長收益混合、工銀物流產業股票、工銀新增利混合、工銀穩潤一年持有混合、工銀新焦點靈活配置混合、工銀養老產業股票、工銀產業升級股票、工銀景氣優選混合、工銀戰略新興產業混合、工銀成長精選混合、工銀醫療保健股票、工銀主題策略混合、工銀安悅穩健養老目標三年持有混合（FOF）、工銀精選平衡混合、工銀健康生活混合、工銀專精特新混合、工銀遠見共贏混合、工銀精選金融地產混合、工銀新趨勢靈活配置混合、工銀民瑞一年持有混合、工銀穩健成長混合、工銀智能製造股票、工銀美麗城鎮股票、工銀戰略遠見混合；近一年盈利投資者佔比突破99%的21只產品是：工銀創業板兩年定開混合、工銀寧瑞6個月持有期混合、工銀恒嘉一年持有混合、工銀聚潤6個月持有期混合、工銀價值穩健6個月持有混合（FOF）、工銀恒興6個月持有期混合、工銀科技創新6個月定開混合、工銀互聯網加股票、工銀養老目標2060五年持有混合發起（FOF）、工銀圓豐三年持有期混合、工銀創新精選一年定開混合、工銀信息產業混合、工銀創新成長混合、工銀核心價值混合、工銀全球股票（QDII）、工銀優質精選混合、工銀安裕積極一年持有混合（FOF）、工銀大盤藍籌混合、工銀穩健養老一年持有、工銀圓興混合、工銀靈動價值混合，截至2026年6月30日。
2、業績排名及評級數據來源於國泰海通證券、晨星中國與銀河證券，其中：
國泰海通證券數據顯示，工銀瑞信在權益類大型基金公司排行榜中近七年絕對收益名列前三（3/13），截至2026年6月30日。
晨星中國近七年同類排名前10%涉及14只主動權益類基金，分別是：工銀中小盤混合近七年在積極配置-中小盤同類排名為7/155；工銀主題策略混合A近七年在積極配置-大盤成長同類排名為24/855；工銀研究精選股票近七年在大盤平衡股票同類排名為8/226；工銀創新動力股票近七年在大盤價值股票同類排名為7/83；工銀國企改革股票近七年在大盤平衡股票同類排名為11/226；工銀靈活配置混合A近七年在積極配置-大盤平衡同類排名為31/337；工銀戰略轉型股票A近七年在大盤價值股票同類排名為5/83；工銀新金融股票A近七年在行業股票-金融地產同類排名為1/63；工銀養老產業股票A近七年在行業股票-醫藥同類排名為6/69；工銀聚焦30股票近七年在大盤成長股票同類排名為17/185；工銀國家戰略股票近七年在大盤價值股票同類排名為6/83；工銀前沿醫療股票A近七年在行業股票-醫藥同類排名為4/69；工銀智能製造股票A近七年在大盤成長股票同類排名為10/185；工銀醫藥健康股票A近七年在行業股票-醫藥同類排名為3/69。截至2026年6月30日。
銀河證券三年期五星評級涉及18只主動權益類產品，分別是：工銀精選平衡混合、工銀穩健成長混合A、工銀大盤藍籌混合、工銀量化策略混合A、工銀總回報靈活配置混合A、工銀新材料新能源股票、工銀豐收回報靈活配置混合A、工銀新焦點靈活配置混合A、工銀智能製造股票A、工銀醫藥健康股票A、工銀紅利優享混合A、工銀戰略新興產業混合A、工銀科技創新6個月定開混合A、工銀新興製造混合A、工銀創業板兩年定開混合A、工銀景氣優選混合A、工銀悅享混合A、工銀消費股票C，截至2026年6月30日。
3、累計回報及派息數據來源於工銀瑞信基金，截至2026年6月30日。
風險提示：
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