A股三大指數今日集體上漲，截止收盤，滬指漲0.86%，收報3986.30點；深證成指漲0.44%，收報14015.00點；創業板指漲0.42%，收報3438.68點。滬深京三市成交額2.15萬億，較上一交易日小幅放量278億。行業板塊漲多跌少，影視院線、傳媒、廣告營銷、裝修裝飾、元件、消費電子、軍工電子板塊漲幅居前，飾品、貴金屬、光伏設備、生物製品板塊跌幅居前。個股方面，上漲股票數量接近3200只，近90只股票漲停。 　　近期國產芯片板塊迎多重消息催化。據央視財經日前報道，國產算力芯片「爆單」，交付排期已延至一年後。當前國內算力需求是供給的10倍以上，多地智算綜合體項目集中獲批，產業鏈從「產品驗證」全面邁入「批量交付」階段。工廠半年擴產近三倍、企業利潤暴增20多倍、單筆訂單貨值超千萬——中國芯片出口，正以前所未有的速度升溫。中國集成電路在全球市場迎來「高光時刻」。 　　此外英偉達二季度財報全面超預期，單季營收962億美元，按年增長106%；數據中心收入890億美元，按年增長117%；淨利潤超539億美元，按年增長118%；智譜GLM-5.3-Flash首次在大規模流量中以國產芯片集群提供服務，MiniMax同步推進國產芯片適配，國產芯片有望持續迭代。 　　資本市場方面，按照目前的發行安排，國產AI芯片龍頭企業燧原科技周三(9月2日)正式開啓申購。燧原科技為我國雲端AI芯片領域的領軍企業之一，與摩爾線程、沐曦股份、壁仞科技三家公司一起，被合稱為「國產GPU四小龍」。隨着燧原科技登陸科創板，「國產GPU四小龍」也將正式聚首資本市場。 　　中金公司研報指出，國產芯片承接真實大模型流量的能力獲驗證，意味着模型調用增長將直接轉化為國產芯片的利用率與採購需求，國產AI芯片產業鏈訂單能見度進一步提升。國金證券認為，芯片設計是「微笑曲線」左端價值高地，迎歷史級景氣周期。全球AI算力需求爆發與芯片國產替代加速雙重驅動下，芯片產業迎來歷史級景氣周期。　　　　中金公司：國產AI芯片產業鏈訂單能見度進一步提升 　　算力已提升至國家級基礎設施高度，國產大模型持續迭代，「超節點」正推動算力競爭從單卡性能向系統效率演進。國產芯片承接真實大模型流量的能力獲驗證，意味着模型調用增長將直接轉化為國產芯片的利用率與採購需求，國產AI芯片產業鏈訂單能見度進一步提升。 　　國金證券：芯片設計迎歷史級景氣周期 　　芯片設計是「微笑曲線」左端價值高地，迎歷史級景氣周期。全球AI算力需求爆發與芯片國產替代加速雙重驅動下，芯片產業迎來歷史級景氣周期；芯片設計作為技術密集度最高、附加值最豐厚、處於「微笑曲線」左端的環節，是本輪行情最核心的價值高地。 　　中信證券：光模塊相關模擬芯片料號需求快速增長 　　在AI算力旺盛需求推動下，光模塊終端持續放量、速率升級推動相關模擬芯片料號需求快速增長，海外頭部廠商指引積極，據測算2026年全球光模塊模擬芯片需求超100億元，目前全球格局以海外龍頭為主導，國產替代加速推進。 　　廣發證券：芯片設計正處盈利釋放加速期 　　芯片設計離終端最近、業績兌現最快，正處盈利釋放加速期。芯片設計環節距離終端客戶最近，能最快捕獲AI算力與國產替代需求紅利，從實際財報看設計板塊正處於盈利釋放加速期。 　　華創證券：芯片設計有望憑藉技術突破持續抬升估值中樞 　　芯片設計作為算力核心環節，具備高技術壁壘和稀缺性，屬於供給端受限且議價能力強的優質賽道；在國產替代加速及全球算力需求剛性增長下，有望憑藉技術突破持續抬升估值中樞。 　　銀河證券：看好科創板芯片板塊的估值修復與業績兌現 　　半導體板塊在AI算力擴張與國產替代雙主線驅動下，芯片製造及設備環節景氣持續，看好科創板芯片板塊的估值修復與業績兌現。 　　(本文不構成任何投資建議，投資者據此操作，一切後果自負。市場有風險，投資需謹慎。)