【平安證券：維持中國銀行「推薦」評級，資負擴張穩健，息差邊際企穩】平安證券研報指出，中國銀行資負擴張穩健，息差邊際企穩。公司26年上半年歸母淨利潤按年增長5.1%。規模方面，公司26年上半年末總資產按年增長9.2%，其中貸款按年增長7.3%，存款按年增長5.0%。公司擬每10股派發中期現金股利1.190元，派息比例約31%。國際化先鋒，關注股息價值。中行始終堅持其國際化發展路線，充分發揮全球化優勢特色，利用好國內國外兩個市場，促進中行持續健康發展。近年來中行一直維持着穩健的資負擴張，積極進行信貸投放，也體現出較強的創收和盈利能力，利用境外利率水平相對較高的宏觀環境，補充集團盈利能力，一定程度上對沖境內息差下行壓力。當前在無風險利率持續下行的背景下，中行作為能夠穩定派息的高股息品種，其類固收價值同樣值得關注。考慮重點領域風險仍存波動，維持「推薦」評級。