近期，受聯儲局加息預期升溫等影響，對利率變化較為敏感的港股科技資產迎來震盪調整。不過，從長期視角觀察，AI產業迭代與商業化演進的核心邏輯或仍在持續推進。在此背景下，南向資金延續逆勢加倉態勢，昨日單日淨流入港股78億港元，年內累計淨買入超3820億港元。其中，作為典型港股科網板塊的軟件服務業年內獲南向資金加倉近1524億港元，佔總流入比重近41%，賽道配置熱度持續走高。

　　在增量資金持續聚焦的背景下，場內佈局工具活躍度同步提升，人氣產品——恒生科技ETF華泰柏瑞（513130）今年以來日均成交額達43.46億元，是同期A股市場上跟蹤恒生科技指數的ETF中僅有的日均成交額突破41億元的產品；最新份額、規模分別達566.94億份、323.50億元，流動性優勢較突出。

　　伴隨AI產業逐步邁入落地兌現的關鍵階段，國內頭部科技企業的佈局思路持續迭代，行業競爭不再侷限於底層模型研發比拼，逐步轉向算力基建、場景落地與商業化效率的協同發展，產業落地屬性持續增強。近期，多家頭部機構持續推進AI佈局，某互聯網龍頭企業發布Hy4Preview，另有多家平台型企業加速推動AI技術與主營業務深度融合。

　　國內AI產業迭代升級的同時，全球AI賽道技術革新與商業化落地節奏同步提速，海內外產業趨勢有望形成良好共振態勢。美東時間8月31日，Anthropic與英偉達支持的雲服務提供商Lambda達成價值350億美元的雲計算合作項目，持續加碼高端算力基礎設施建設。同時，該機構全新一代大模型Fable5.1也於當地時間周二正式落地，綜合性能優於前代產品及行業競品，模型調用成本同步下降25%，有望進一步拓寬AI商業化落地空間。

　　從產業底層基本面來看，全球AI算力基礎設施或仍處於高速擴張的高景氣周期，有望持續為科技賽道長期發展提供堅實支撐。據廣發證券統計數據，全球頭部科技企業資本開支持續上調，五大龍頭企業合計資本開支2026年有望達到7690億美元。國內算力建設緊跟全球節奏，頭部互聯網科技企業成為本土算力擴容的核心增量，預計2026年三大核心廠商資本開支按年增速接近100%。

　　據悉，支持場內T+0的恒生科技ETF華泰柏瑞（520500）緊密跟蹤的恒生科技指數，是港股科技板塊中的代表性指數之一，匯聚了中國互聯網平台、雲計算服務商以及AI技術公司等核心科技企業，產業鏈覆蓋算力基礎設施、AI模型能力、應用場景以及商業變現等關鍵環節，有望深度受益於大模型快速發展的紅利。

　　持有人結構方面，2026年基金中期報告數據顯示，恒生科技ETF華泰柏瑞（513130）持有人戶數達44.66萬戶，在A股市場跟蹤恒生科技指數的ETF產品中位居前列。持有人戶數是衡量產品市場認可度的關鍵指標之一，這一數據充分彰顯了恒生科技ETF華泰柏瑞（513130）在廣大投資者中的認知度與較高認可度。

　　恒生科技ETF華泰柏瑞（513130）及其聯接基金（A類015310/C類015311）的管理人華泰柏瑞基金是國內首批ETF管理人，在指數投資領域深耕超19年，為投資者打造了滬深300ETF華泰柏瑞（510300）、A500ETF華泰柏瑞（563360）等投向透明、交易便捷、費率低廉的指數工具。截至2026年6月末，公司旗下ETF近兩年累計為持有人盈利超1806億元，是同期A股全市場僅有的三家累計盈利超1600億元的公募基金公司之一。