來源：中新經緯

　　近日，57家中資上市銀行（含A股與港股）2026年半年報均已披露完畢，各家銀行的淨息差指標也浮出水面。

　　今年上半年，近半數銀行淨息差實現企穩回升。與此同時，淨息差走勢分化明顯，部分銀行的淨息差仍處於下行通道，還有上市銀行淨息差已跌破1%。

　　哈爾濱銀行淨息差破1%

　　目前共有57家中資銀行上市，包括6家國有大行、10家股份行（僅廣發銀行與恒豐銀行未上市）、29家城商行以及12家農商行。此外，57家上市銀行還可分為15家A+H股上市銀行、27家A股上市銀行、15家H股上市銀行。

　　淨息差是衡量商業銀行生息資產收益、風險定價能力的關鍵指標。若淨息差絕對水平處於低位，銀行的盈利能力將承受較大壓力。

　　中新經緯梳理2026年半年報，57家銀行中，有2家銀行2026年上半年淨息差在2%以上。其中，瀘州銀行以2.64%淨息差居首，常熟銀行的淨息差同樣在2%以上，為2.48%。

　　淨息差在1.8%至2%之間的銀行有7家，分別是西安銀行、宜賓銀行、貴州銀行、長沙銀行、招商銀行、威海銀行和平安銀行。

　　57家銀行中，淨息差最低的是哈爾濱銀行。今年上半年，該行淨息差跌破1%，降至0.98%。此外，廣州農商銀行、紫金銀行、甘肅銀行淨息差也接近1%，分別為1.07%、1.09%、1.09%。

　　中國企業資本聯盟副理事長柏文喜在接受中新經緯採訪時表示，淨息差跌破1%，意味着銀行傳統存貸業務已逼近盈虧平衡點，進入「微利時代」。

　　柏文喜進一步指出，淨息差低於1%對銀行有三方面影響：在盈利端，息差收入可能難以覆蓋運營成本與壞賬損失；在資本端，淨利潤留存是銀行補充核心一級資本最主要的內源性渠道，息差走弱會弱化「造血能力」，資本內生補充不足；在業務端，為保利潤可能誘發冒險動機，信貸收縮也會擠壓小微企業孖展空間。

　　根據利率自律機制公布的《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》，銀行業存款類金融機構的合格審慎評估指標包括財務約束、定價能力、定價行為和定價影響等4個方面共14項指標，其中淨息差佔比10分（總分140分）。

　　柏文喜指出，淨息差是市場利率定價自律機制的重要評估指標，合意標準為1.8%，息差越低扣分越多。

　　雖然1.8%是監管的合意標準，但受LPR持續下調、存款定期化等因素影響，銀行業實際息差已大幅偏離這一標準。

　　「今年二季度，商業銀行平均淨息差水平為1.41%，已明顯低於合意水平，這也是監管持續規範存款市場、整治‘內卷式’競爭的根本動因。」柏文喜說。

　　近半數銀行淨息差回升

　　從上市銀行的淨息差變動來看，也出現了一些積極信號。57家銀行中，有28家淨息差較2025年有所回升，佔比近一半；有2家持平，27家下降。

　　其中，瀘州銀行、威海銀行、晉商銀行、西安銀行2026年上半年淨息差較2025年均上升超0.10個百分點，分別上升0.15個、0.15個、0.15個和0.14個百分點。

　　淨息差回升的銀行以城商行居多，共14家，佔比50%；股份行、國有行、農商行分別有6家、4家、4家。

　　對於部分城商行淨息差企穩回升的原因，郵儲銀行研究員婁飛鵬對中新經緯表示，城商行前期積累的大量高息定存陸續到期重定價，付息率下降快於資產端收益率降幅，且其主動壓降高成本存款、拓展低成本同業存款的能力強，從而導致其改善幅度更大。

　　也有部分銀行淨息差仍在下行。從變化幅度來看，哈爾濱銀行2026年上半年淨息差降幅最大，較2025年全年下降0.22個百分點，較去年同期下降0.12個百分點。此外，興業銀行、江蘇銀行、鄭州銀行分別下降0.11個百分點、0.09個百分點和0.09個百分點，降幅也居於前列。

　　哈爾濱銀行表示，受存量高定價資產業務到期、實體經濟信貸市場競爭激烈、利率下行等因素影響，生息資產平均收益率按年下降幅度大於計息負債平均成本率下降幅度，淨利息收益率（淨息差）、淨利差較去年同期有所下降。

　　對於銀行業淨息差未來走勢，柏文喜表示，大幅回升可能性不高，預計下半年大概率維持底部企穩或微升態勢，這是行業從「以量補價」走向「提質增效」的必經階段。

　　柏文喜進一步分析稱，雖然高息定期存款重定價紅利未來仍會持續釋放，但負債成本進一步下行空間已較為有限，而有效信貸需求不足，貸款收益率仍處於下行通道，且隨着高息存款逐步到期完畢，負債端改善空間將邊際收窄。他認為，接下來負債基礎好、客戶黏性強的銀行優勢穩固；依賴高息攬存的中小銀行仍承壓。

　　婁飛鵬認為，淨息差大概率仍有下行壓力，但降幅將收窄，具體走勢主要取決於：一是負債端高息存款重定價紅利能否持續釋放；二是資產端新發貸款利率能否企穩；三是區域經濟復甦與資產質量改善。

　　文：魏薇