2026年8月10日，西班牙巴塞羅那的蘋果門店。

　　在人們對人工智能（AI）板塊的持久性產生質疑以及對全球利率拋售的擔憂中，蘋果（Apple）突然成為投資者偏好的安全交易選擇。

　　在周二科技股普遍遭拋售的背景下，蘋果股價逆勢上漲2.6%，繼續跑贏大盤。

　　事實上，利用ThinkOrSwim數據進行的分析，蘋果股票與科技同行之間的負相關性自2005年以來從未如此強烈。全球第二大公司蘋果與納斯達克-100指數（其在該指數中權重為7.5%）的30日相關係數在周四曾低至-0.86，目前為-0.82。過去一個月，這家iPhone製造商的股價上漲了7%，而納斯達克-100指數僅上漲了1%。

　　在過去十年中，蘋果曾多次出現與納斯達克負相關的情況，但從未達到如此程度和持續時間。恰巧，唯一可比的時期是2024年第一季度，當時30日相關係數幾乎與現在一樣負值。那時，蘋果正處於拋售之中，因為投資者將資金轉移到了領先的AI顛覆者身上。

　　Roundhill Investments首席執行官戴夫·馬紮表示：「當AI交易受到質疑時，蘋果並不會隨之拋售，因為它從一開始就沒有承擔那種風險。它已經成為納斯達克內部的避險工具。」他管理着一隻利用掉期交易產生每周收益的蘋果ETF。

　　AAPL年初至今表現

　　在今年前六個月落後於納斯達克之後，蘋果目前上漲了20%，而該指數的回報率為15%。在過去三年中，兩者幾乎持平，納斯達克上漲了90%，而蘋果上漲了82%。

　　期權交易員似乎認為蘋果的相對強勢可以持續。根據ThinkOrSwim的數據，周二交易時段有近150萬份看漲期權成交，而看跌期權成交不到70萬份；其中約54.3萬份看漲期權可能由買方發起，而看跌期權買方則低於22萬份。

　　根據Barchart上的資金流分析，標的合約的淨Delta敞口（衡量期權價值對蘋果價格變化的敏感度指標）強烈偏向看漲頭寸。

　　大量成交量為這一頭寸提供了支撐。SpotGamma和Cboe LiveVol的數據顯示，蘋果期權周二的交易量位居第二，約為30日均值的兩倍。