周三（9月2日），AI賽道表現低迷，光模塊龍頭走低，中際旭創收盤市值跌破萬億元，新易盛下跌4%，天孚通信衝高翻紅後回落。資金關注高「光」指數佈局機會，創業板人工智能ETF華寶（159363）場內熱度高企。

　　算力租賃、AI應用方向表現相對活躍，金信諾領升6.75%，銅牛信息、協創數據、兆龍互連、首都在線等收漲逾1%，芒果超媒斬獲兩個20CM漲停後仍上行。

　　基本面來看，光模塊板塊在2026年上半年交出亮眼答卷，全產業鏈呈現「整體景氣、全面開花」的強勁態勢。AI算力需求的持續爆發，成為點燃光模塊賽道的主引擎。中際旭創、新易盛「雙雄」領跑，上半年淨利潤合計突破210億元；上游光器件、光芯片環節亦實現高速增長，產業鏈各環節共振上行，景氣度全面擴散。

　　展望光模塊產業鏈後市，國盛證券指出，中際旭創、新易盛兩家頭部光模塊廠商合計潛在可交付模塊數超過2800萬隻，充裕的在手儲備為下半年及明年的持續出貨提供了堅實的物料保障，也進一步驗證了行業高景氣度下頭部公司的交付確定性。建議繼續關注算力產業鏈相關企業，如光模塊行業龍頭。*

　　此外AI應用也有望成為AI敘事的下半場。近日，工信部發布國內首個「人工智能應用服務商」國家級專項政策，明確該類服務商聚焦智能化解決方案全流程服務。業內認為，隨着模型能力普及，AI產業競爭將從技術轉向場景與用戶價值，傳媒板塊憑藉IP和渠道優勢，有望受益於AI嚮應用端遷移，迎來從產品驗證到規模化變現的盈利兌現期。

　　佈局高「光」主線+AI應用，建議關注創業板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），重點佈局光模塊CPO龍頭，兼顧AI應用。標的指數「中際旭創+新易盛+天孚通信」含量超35%，是AI算力核心旗手。

　　數據來源：滬深交易所、Wind等。注：截至2026.8.31，根據國證指數，創業板人工智能指數前三大成份股分別為新易盛（佔比12.61%）、中際旭創（佔比11.99%）、天孚通信（佔比10.25%）。

　　*機構觀點參考資料來源：國盛證券《預付款裏的「發貨密碼」—從中報看光模塊的交付儲備》

　　提醒：近期市場波動可能較大，短期升跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

　　ETF基金相關費用說明：投資者在申購或贖回基金份額時，申購贖回代理機構可按照不超過0.5%的標準收取佣金。場內交易費用以證券公司實際收取為準，不收取銷售服務費。

　　聯接基金相關費用說明：華寶創業板人工智能ETF發起式聯接C不收取申購費；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；銷售服務費為0.3%。華寶創業板人工智能ETF發起式聯接A申購費100萬元以下為1%，100萬元（含）-200萬元為0.6%，200萬元（含）以上為1000元/筆；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；不收取銷售服務費。

　　根據基金管理人的評估，創業板人工智能ETF華寶風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。

　　風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11，指數2021-2025年年度升跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指數年化波動率為23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。