金吾財訊 | 港股午後升幅有所收窄，但三大指數均漲1.7%-2.3%之間，截至收盤，恒生指數漲1.74%，國企指數漲2.02%，恒生科技指數漲2.27%。龍湖集團（00960）漲8.40%，聯想集團（00992）漲6.09%，美團-W（03690）漲5.28%，中信股份（00267）漲4.82%，百度集團-W（09888）漲4.81%，百威亞太（01876）漲4.41%。跌幅方面，藥明生物（02269）跌3.00%，東方海外國際（00316）跌2.48%，中芯國際（00981）跌1.25%，洛陽鉬業（03993）跌1.02%，中國生物製藥（01177）跌0.98%。SaaS概念股走高，邁富時（02556）漲13.52%，金蝶國際（00268）漲7.69%，醫渡科技（02158）漲6.59%，匯量科技（01860）漲6.55%，白鴿在線（02672）漲5.47%，易鑫集團（02858）漲4.78%。湘財證券表示，「SaaS末日論」市場敘事已經在轉向。過去2-3個季度，市場對傳統SaaS應用廠商的核心擔憂集中於「SaaSpocalypse（SaaS末日）」論斷：市場認為，伴隨前沿大模型能力快速迭代，企業或將以更低成本自研應用工具，席位制SaaS訂閱模式面臨被替代風險，軟件板塊估值或將遭遇永久性壓制。但，隨着Salesforce等頭部軟件企業近幾個季度業績陸續落地，市場主流敘事正在發生切換。博彩股上揚，新濠國際發展（00200）漲4.03%，美高梅中國（02282）漲2.47%，澳博控股（00880）漲1.39%，銀河娛樂（00027）漲1.38%。里昂發表研究報告指，澳門8月賭收按年下跌1.2%，較該行及市場中位數預測低2%，主要是受到8月24日至31日期間貴賓廳贏率回落所影響。不過，日均賭收按月仍增長8%。踏入9月份，里昂預期澳門賭收將按年微升0.3%至183億澳門元，低於市場預測的9.5%按年增長。啤酒股走高，百威亞太（01876）漲4.41%，青島啤酒股份（00168）漲2.32%，華潤啤酒（00291）漲1.07%。國金證券表示，啤酒需求疲軟&多雨影響26Q2業績兌現，關注穩健生息價值。目前行業景氣度持續底部企穩，行業競爭格局穩定；中期餐飲修復仍可期待，前期基本面預期回落已使得板塊估值有明顯下修。參考一致預期、目前啤酒酒企26EPE普遍在15~17X區間，考慮相對不錯的股息水平，建議持續關注。中信證券表示，截至2026年8月28日，恒生綜指已有455家公司披露中報，佔指數流通市值的93.0%。以彭博提供的數據統計該樣本集，港股26H1營收、利潤分別按年增長6.2%和11.1%，增速較25H2加快3.8ppts和11.0ppts，淨利潤率按年提升0.5ppts至12.9%，確認港股業績走出底部；但營收、盈利增速按月改善的公司佔比僅為47.2%和48.6%，表明修復尚未全面擴散。結構上，金融是本輪業績回升的核心動力，貢獻整體盈利增量的77%，原材料、能源和工業亦形成重要支撐；醫療保健盈利由收縮轉為大幅增長且明顯優於預期，但改善集中於部分龍頭，資訊科技和必選消費內部分化，可選消費壓力仍存。