智通財經APP獲悉，睿遠基金旗下兩位明星基金經理在管產品披露2026年半年報。8月27日，半年報基金產品持倉中排名第11至20位的「隱形重倉股」顯示，在2026年上半年，傅鵬博和朱璘管理的睿遠成長價值混合基金首次建倉了聯訊儀器(688808.SH)、中鎢高新(000657.SZ)、天孚通信(300394.SZ)這3只個股，寒武紀(688256.SH)、康哲藥業(00867)、藍曉科技(300487.SZ)等標的則遭其減倉，對福瑞醫科(300049.SZ)則有所增持。

具體來看，截至2026年6月末，傅鵬博和朱璘管理的睿遠成長價值混合「隱形重倉股」依次為：聯訊儀器、寒武紀、中鎢高新、滬電股份(002463.SZ)、福瑞股份、藍曉科技、敏實集團(00425)、生益科技(600183.SH)、康哲藥業(00867)、天孚通信(300394.SZ)。

睿遠基金另一位明星基金經理趙楓管理的睿遠均衡價值三年持有則首次建倉陝西煤業(601225.SH)，同時大幅增持了貝殼(02423)、杭州銀行(600926.SH)，這與其在報告中強調的「尋找除AI外具備靜態回報水平吸引力的資產」思路相吻合。此外，他對保險板塊中的中國人民保險集團(01339)等，以及格力電器(000651.SZ)、圓通速遞(600233.SH)等進行了不同程度的減持，整體持倉呈現向低估值、高確定性資產傾斜的再平衡態勢。

值得注意的是，首次披露的持有人盈利數據顯示，截至2026年6月末，睿遠成長價值混合與睿遠均衡價值三年持有過去一年的盈利投資者數量佔比分別為99.68%和99.04%，意味着幾乎全部持有人實現盈利。

基金經理傅鵬博、朱璘在2026半年報中表示，展望下半年，流動性依舊寬鬆，政策儲備多和市場維穩能力強，更加重要的是政治局會議強調提升資本市場韌性和信心，這些都構成了穩定市場、結構向上的基礎。電子和通信走勢還需緊密跟蹤AI大模型的進展、下游算力需求變化等因素，其中光模塊、PCB、光纖光纜、電子玻纖布、MLCC都是硬件基礎設施核心的溢價環節，供給格局的變化是核心觀察變量。

傅鵬博、朱璘指出，上半年傳統「動能」板塊持續遭遇資金流出，7月開始，新動能板塊出現了較大回撤，而煤炭、白電、醫藥等板塊有了一些起色;港股互聯網科技、創新藥走出上行趨勢，在存量博弈環境中，資金似乎在尋找一種平衡，既擁抱AI產業發展的紅利，也挖掘除AI外的投資機會。

「下半年到明後年，是逐步考察AI需求能否真正兌現在相關公司的利潤表、公司在產業鏈中是否成為不可或缺的一環。」傅鵬博、朱璘稱，那些單純蹭熱點、短期缺貨帶來溢價、僅靠估值擴張的公司，其調整或啱啱開始。

對於家電行業，趙楓指出，市場擔心2026年家電行業需求下滑，龍頭公司靜態估值處於歷史較低水平，由於龍頭公司資產負債表健康、派息回購水平較高，股票靜態回報水平很有吸引力，股價下跌風險有限;他判斷白電行業國內需求仍未見頂，龍頭企業通過多年的海外佈局，海外收入處於高速增長早期，再加上新業務貢獻，龍頭企業在未來數年仍可獲得高個數至小兩位數的收入和盈利增長，長期投資價值明顯。

快遞行業方面，趙楓判斷競爭格局優化將提升龍頭定價能力，服務品質和盈利能力仍有較大上升空間。而在工程機械領域，趙楓看到當前龍頭企業的收入中海外貢獻小頭、但盈利貢獻大頭，盈利波動呈現明顯的周期波動。近年來，龍頭企業積極出海，主流產品競爭力已經不輸國際龍頭品牌，現在龍頭企業又在積極補上本地製造、本地備品備件中心和經銷商服務網絡，逐步進入發達國家市場和主流礦企的採購白名單;後市場服務的建設是一件難而正確的事，中國龍頭企業正在這個過程中，未來有望獲取更大的國際市場份額。