種植鏈今日（9月1日）繼續猛攻，截至收盤，神農種業20CM漲停，新賽股份、隆平高科、農發種業、萬向德農、敦煌種業、登海種業、金健米業集體漲停，大北農、北大荒等亦漲幅居前。農牧漁ETF華寶（159275）標的指數中證全指農牧漁指數收漲2.4%。
注：截至2026.8.31，中證全指農牧漁指數中，神農種業、新賽股份、農發種業、萬向德農、敦煌種業、登海種業、金健米業、隆平高科、北大荒、大北農權重佔比分別為1.25%、0.44%、0.97%、0.43%、0.68%、0.74%、1.2%、2.07%、1.78%、2.19%。
消息面上，據美國國家海洋和大氣管理局（NOAA）氣候預測中心8月預測，10—12月出現「非常強厄爾尼諾」的概率已上調至95%，預計11—12月前後達峯值，大概率成有觀測記錄以來最強；事件或持續至2027年春夏季。
世界糧食計劃署評估顯示，本輪厄爾尼諾可能在2027年底前，使其在分析的45個重點國家中面臨嚴重糧食不安全的人數從約2.25億增至2.74億，新增至少4900萬人；中美洲和南部非洲是受影響最嚴重的區域。
國信證券指出，歷史上超強厄爾尼諾往往伴隨更高區域性乾旱、洪澇和高溫災害風險，其中東南亞、印度降水減少，南美西岸和美國南部降水增加，我國可能出現「南澇北旱」等異常天氣，全球農產品生產或面臨威脅。另外ENSO歷史上呈現「準周期震盪」特徵，厄爾尼諾結束後通常會出現拉尼娜，對農業生產擾動或持續。*
東方證券表示，大宗商品漲價已傳導至農業，從品種基本面來看，當前糧價上行趨勢已確立，種植&種業基本面向好，大種植投資機會凸顯。厄爾尼諾強度預期提升後，天然橡膠、白糖、棕櫚油等熱帶經濟作物價格上行空間有望打開。*
從估值方面來看，當前農牧漁板塊估值水平仍處相對低位，當前或為板塊較好配置時機。Wind數據顯示，截至昨日（8月31日）收盤，農牧漁ETF華寶（159275）標的指數中證全指農牧漁指數市淨率為2.39倍，位於近5年來18.43%分位點的低位，中長期配置性價比凸顯。
展望後市，華源證券表示，棕櫚油、白糖、棉花、橡膠等品種在厄爾尼諾年份或將面臨更顯著的減產風險。原油價格的趨勢性上漲正通過「成本推升」與「需求共振」雙重路徑，支撐農產品估值底部抬升，建議重點關注因原油價格上漲後需求得到提振的白糖、橡膠、豆粕等品種及相關標的以及受益於糧價上漲後利潤修復的種業龍頭。*
一鍵佈局農牧漁全產業鏈，重點關注農牧漁ETF華寶（159275）。根據中證指數公司統計，農牧漁ETF華寶（159275）被動跟蹤中證全指農牧漁指數，權重股包括生豬養殖行業龍頭個股，亦覆蓋飼料、糧食種植、動保等農牧漁產業鏈主要細分行業。場外投資者亦可通過農牧漁ETF聯接基金（A類013471、C類013472）佈局農牧漁板塊。
注：投資者在申購、贖回基金份額時，申購贖回代理券商可按照不超過0.5%的標準收取佣金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。基金費率詳見基金法律文件。
機構觀點來源：華源證券8月25日農林牧漁行業周報《需求端邊際修復，生豬價格逐步上行》；東方證券2026年8月23日農林牧漁行業周報《供應擾動預期強化，農產品整體上行》；國信證券2026年8月31日《農產品專題 本輪厄爾尼諾強度有概率創歷史新高，或催化新一輪農產品上漲周期》。
風險提示：農牧漁ETF華寶被動跟蹤中證全指農牧漁指數，該指數基日為2004.12.31，發布於2016.12.12。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，農牧漁ETF華寶風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。